本文關(guān)鍵詞： TGARCH Copula 投資組合風(fēng)險(xiǎn) VaR　出處：《數(shù)學(xué)的實(shí)踐與認(rèn)識(shí)》2014年04期 　論文類型：期刊論文

【摘要】：在分析了現(xiàn)有Copula函數(shù)在測(cè)度投資組合風(fēng)險(xiǎn)不足的情況下,首先充分考慮資產(chǎn)波動(dòng)的時(shí)變性、杠桿效應(yīng)等特征,選擇了TGARCH-t模型進(jìn)行邊緣分布建模.接著引入混合Copula模型來描述投資組合的復(fù)雜相關(guān)結(jié)構(gòu),同時(shí)利用構(gòu)造的主對(duì)角線距離統(tǒng)計(jì)量等方法驗(yàn)證了混合Copula模型的優(yōu)勢(shì).最后通過VaR的蒙特卡洛模擬結(jié)果看到,這種方法能更為精確的測(cè)度投資組合風(fēng)險(xiǎn)值.
[Abstract]:In this paper, the existing Copula function is analyzed to measure the risk of investment portfolio. Firstly, the characteristics of asset volatility such as time-varying and leverage effect are fully considered. The TGARCH-t model is selected to model the edge distribution, and then the hybrid Copula model is introduced to describe the complex correlation structure of the portfolio. At the same time, the advantages of the mixed Copula model are verified by the method of the main diagonal distance statistics. Finally, the Monte Carlo simulation results of VaR show that. This method can measure portfolio risk more accurately.
【作者單位】： 西南交通大學(xué)數(shù)學(xué)學(xué)院統(tǒng)計(jì)系;
【基金】：國(guó)家自然科學(xué)基金(71201131) 教育部人文社會(huì)科學(xué)青年研究基金(10YJCZH157) 中央高�；究蒲袠I(yè)務(wù)費(fèi)專項(xiàng)資金(SWJTU12CX057,SWJTU12ZT14) 西南交通大學(xué)希望之星項(xiàng)目
【分類號(hào)】：F830.59;F224
【正文快照】： 1952年,哈利?馬克維茨(Harry Markowitz)在《金融雜志〉上發(fā)表了題為“投資組合選擇(portfolio selection)"的論文,第一次將風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的期望收益與代表風(fēng)險(xiǎn)的方差結(jié)合起來研究資產(chǎn)組合選擇問題,從而為現(xiàn)代投資組合理論的發(fā)展奠定了基礎(chǔ).自該文發(fā)表以來,投資組合優(yōu)化問題的討

【參考文獻(xiàn)】

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【共引文獻(xiàn)】

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【二級(jí)參考文獻(xiàn)】

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本文編號(hào)：1455245