本文關(guān)鍵詞：優(yōu)先股制度在美國風(fēng)險投資中的應(yīng)用探析　出處：《現(xiàn)代管理科學(xué)》2014年10期 　論文類型：期刊論文

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【摘要】：優(yōu)先股結(jié)合了股權(quán)和債權(quán)融資的特點,具有良好的靈活性及適應(yīng)性,尤其適合于具有不確定性和信息不對稱特質(zhì)的風(fēng)險投資。美國的優(yōu)先股制度以其特殊權(quán)利安排的形式,在調(diào)整風(fēng)險投資家與風(fēng)險企業(yè)、風(fēng)險企業(yè)家之間的利益沖突方面起著重要作用,在美國風(fēng)險投資實踐中得到了廣泛應(yīng)用,并逐漸成為世界各國在制定本國優(yōu)先股制度的重要參考范本。文章通過解析美國風(fēng)險投資中優(yōu)先股的融資設(shè)計優(yōu)勢及其應(yīng)用環(huán)境,考察美國優(yōu)先股的代表性條款設(shè)計,并探討我國小規(guī)模非上市公司的優(yōu)先股相關(guān)制度的完善問題。
[Abstract]:Preferred stock combines the characteristics of equity and debt financing, and has good flexibility and adaptability. The preferred stock system in the United States, in the form of its special rights arrangement, adjusts venture capitalists and venture firms. The conflict of interest between venture entrepreneurs plays an important role in the practice of venture capital in the United States has been widely used. It has gradually become an important reference model for countries all over the world to formulate their preferred stock system. This paper analyzes the advantages of preferred stock financing design and its application environment in American venture capital. This paper investigates the representative clause design of American preferred stock, and probes into the perfection of the relative system of preferred stock in small scale unlisted companies in our country.
【作者單位】： 上海師范大學(xué)法政學(xué)院;華東政法大學(xué);華東政法大學(xué)國際金融法律學(xué)院;
【基金】：上海市教育委員會科研創(chuàng)新項目“資本市場國際化路徑選擇及其法律問題研究”(項目號:09YS182)
【分類號】：F831.51;F837.12
【正文快照】： 一、引言風(fēng)險投資是由專業(yè)化人才管理下的投資機(jī)構(gòu)(以下統(tǒng)稱為風(fēng)險投資家)向具有高成長性發(fā)展?jié)摿Φ母咝录夹g(shù)企業(yè)投入風(fēng)險資本的過程。由于風(fēng)險投資家和風(fēng)險企業(yè)家的目標(biāo)函數(shù)并不完全一致,兩者之間存在利益沖突,在風(fēng)險投資十分發(fā)達(dá)的美國,風(fēng)險投資家通常采用融資工具的靈活設(shè)

【參考文獻(xiàn)】

相關(guān)期刊論文 前2條

1 劉小勇;周樸雄;;創(chuàng)業(yè)投資中類別股份的利用與公司法制的完善[J];證券市場導(dǎo)報;2011年06期

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【共引文獻(xiàn)】

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1 李金龍;費方域;談毅;;不完全合同、退出的激勵平衡和控制權(quán)轉(zhuǎn)移[J];財經(jīng)研究;2006年07期

2 楊齊;;風(fēng)險投資中道德風(fēng)險解決機(jī)制述評[J];產(chǎn)業(yè)與科技論壇;2008年04期

3 張新立;楊德禮;;共享型可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股的風(fēng)險投資退出決策模型[J];系統(tǒng)工程;2007年06期

4 楊齊;;風(fēng)險投資中道德風(fēng)險解決機(jī)制述評[J];甘肅省經(jīng)濟(jì)管理干部學(xué)院學(xué)報;2008年02期

5 李乃文;安未;;基于系統(tǒng)動力學(xué)的社會資本對人才集聚影響機(jī)制研究[J];科技與經(jīng)濟(jì);2014年05期

6 徐紅;施國洪;貢文偉;;供應(yīng)鏈環(huán)境下雙邊道德風(fēng)險的激勵機(jī)制研究[J];企業(yè)經(jīng)濟(jì);2012年06期

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本文編號：1437202