本文關(guān)鍵詞：歐元區(qū)國家系統(tǒng)風(fēng)險占比的演化分析　出處：《數(shù)學(xué)的實(shí)踐與認(rèn)識》2014年14期 　論文類型：期刊論文

  更多相關(guān)文章： 歐洲主權(quán)債務(wù)危機(jī) Shapley值法 風(fēng)險貢獻(xiàn)

【摘要】：采用Shapley值法,分別從債券市場和股票市場組成的金融體系對歐元區(qū)主要成員國進(jìn)行風(fēng)險貢獻(xiàn)程度的分析,考察各單個市場對相應(yīng)的金融系統(tǒng)的風(fēng)險貢獻(xiàn)的變化情況.實(shí)證發(fā)現(xiàn),兩個金融系統(tǒng)均表現(xiàn)出危機(jī)程度較嚴(yán)重的國家,其風(fēng)險貢獻(xiàn)占比較大,且它們的風(fēng)險貢獻(xiàn)占比沿著危機(jī)前、次貸危機(jī)時期、歐債危機(jī)時期的演變而逐漸上升,相應(yīng)地其他國家的風(fēng)險貢獻(xiàn)占比呈下降趨勢.特別地,歐債危機(jī)爆發(fā)后,債券金融系統(tǒng)各國的風(fēng)險貢獻(xiàn)占比出現(xiàn)極端化現(xiàn)象,受危機(jī)影響較小的國家則在危機(jī)中扮演了穩(wěn)定市場的角色.
[Abstract]:Using the Shapley value method, the paper analyzes the risk contribution of the main member countries of the euro area from the financial system composed of the bond market and the stock market. The empirical results show that both of the two financial systems show a serious crisis, and their risk contribution is relatively large. And their risk contribution is rising gradually in the period of European debt crisis before the crisis and sub-prime crisis, correspondingly, the risk contribution of other countries is declining. In particular, after the outbreak of the European debt crisis. The risk contribution of bond financial system countries is extreme, and the countries less affected by the crisis play the role of stabilizing the market.
【作者單位】： 長沙理工大學(xué)數(shù)學(xué)與計(jì)算科學(xué)學(xué)院;中國科學(xué)院數(shù)學(xué)與系統(tǒng)科學(xué)研究院;
【基金】：國家自然科學(xué)基金重點(diǎn)項(xiàng)目“我國金融安全綜合管理研究”(70933003);國家自然科學(xué)基金專項(xiàng)基金項(xiàng)目“歐洲主權(quán)債務(wù)危機(jī)的影響及對策研究”(71241020)
【分類號】：F831.51;F224
【正文快照】： 1引言2009年底,隨著希臘財(cái)政狀況的顯著惡化,全球三大信用評級公司惠譽(yù)、標(biāo)準(zhǔn)普爾和穆迪紛紛下調(diào)了希臘政府債務(wù)的信用評級,市場融資出現(xiàn)困難,歐洲主權(quán)債務(wù)危機(jī)率先在希臘爆發(fā),并迅速向其他歐元區(qū)成員國蔓延.隨后,愛爾蘭、葡萄牙、西班牙和意大利四國也紛紛爆發(fā)了嚴(yán)重的債務(wù)危

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