本文關(guān)鍵詞：中國股市流動性深度日內(nèi)模式——基于馬爾科夫調(diào)制泊松過程模型　出處：《天津大學(xué)學(xué)報(社會科學(xué)版)》2014年02期 　論文類型：期刊論文

  更多相關(guān)文章： 流動性 深度 日內(nèi)模式 馬爾科夫調(diào)制泊松過程

【摘要】：針對已有流動性深度日內(nèi)模式的研究數(shù)據(jù)受異常事件污染的局限,基于馬爾科夫調(diào)制泊松過程,構(gòu)建了交易量分離模型,該模型可分離交易量中的異常交易量。進(jìn)一步以交易量為流動性深度的代理指標(biāo),研究了中國股市的流動性深度日內(nèi)模式。研究發(fā)現(xiàn):異常交易量確實對我國股市的深度日內(nèi)模式有影響;由于對信息的敏感程度不同,不同規(guī)模股票的深度日內(nèi)模式不同,對信息敏感的中、小市值股票具有W型模式,而對信息相對不敏感的大市值股票呈U型模式;由于不同市場走勢下,投資者對市場信息的敏感程度不同,我國股市深度日內(nèi)模式受市場走勢的影響,牛市時,深度日內(nèi)模式呈U型,而熊市時,深度日內(nèi)模式呈W型。
[Abstract]:On the basis of Markov modulation Poisson process , the paper constructs a trading volume separation model which can separate the abnormal trading volume in China ' s stock market .

【作者單位】： 天津大學(xué)管理與經(jīng)濟(jì)學(xué)部;天津城建大學(xué)理學(xué)院;渤海證券股份有限公司;
【基金】：教育部長江學(xué)者和創(chuàng)新團(tuán)隊發(fā)展計劃資助項目(IRT1028) 國家自然科學(xué)基金面上資助項目(71271146)
【分類號】：F832.51;F224
【正文快照】： 證券市場流動性是證券市場的生命力所在。對證券市場流動性模式的研究一方面能夠揭示信息傳導(dǎo)和價格發(fā)現(xiàn)過程的本質(zhì),尋找市場運行的規(guī)律,另一方面能為投資和監(jiān)管提供重要的依據(jù)和參考。因此,對證券市場流動性模式的研究始終是證券市場微觀結(jié)構(gòu)研究領(lǐng)域的重要問題之一。在微觀

【參考文獻(xiàn)】

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【共引文獻(xiàn)】

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3 丁s，

本文編號：1400676