本文關(guān)鍵詞：基于CVaR的債券投資組合模型及求解　出處：《湘潭大學(xué)自然科學(xué)學(xué)報(bào)》2014年01期 　論文類型：期刊論文

  更多相關(guān)文章： CVaR 債券投資 光滑方法 隨機(jī)優(yōu)化

【摘要】：針對債券投資組合中的風(fēng)險(xiǎn)度量難題,用CVaR作為風(fēng)險(xiǎn)度量,構(gòu)建了基于CVaR的債券投資組合優(yōu)化模型.考慮了一種光滑化技術(shù),將非光滑的債券投資組合優(yōu)化模型轉(zhuǎn)化為一種光滑化的優(yōu)化模型,該模型具有全局最優(yōu)解.針對模型的求解,給出了光滑化方法和基于線性規(guī)劃的方法,數(shù)值結(jié)果表明光滑化方法具有更好的計(jì)算性能,并且兩種方法都能有效地求解債券組合投資優(yōu)化模型.
[Abstract]:Aiming at the difficult problem of risk measurement in bond portfolio, a bond portfolio optimization model based on CVaR is constructed by using CVaR as risk measurement, and a smoothing technique is considered. The non-smooth bond portfolio optimization model is transformed into a smooth optimization model, which has a global optimal solution. For the solution of the model, a smoothing method and a linear programming based method are presented. Numerical results show that the smoothing method has better computational performance and both methods can effectively solve the optimization model of bond portfolio investment.
【作者單位】： 湘潭大學(xué)數(shù)學(xué)與計(jì)算科學(xué)學(xué)院;
【基金】：國家自然科學(xué)青年基金項(xiàng)目(11301445) 湖南省教育廳優(yōu)秀青年項(xiàng)目(13B121)
【分類號】：F224;F830.91
【正文快照】： 美國經(jīng)濟(jì)學(xué)家Mayers在1984年提出了著名的Pecking Order理論,認(rèn)為公司在融資時(shí)將優(yōu)先考慮使用內(nèi)部融資,然后是采用債券融資,最后才考慮股權(quán)融資.債券融資之所以優(yōu)于股權(quán)融資是因?yàn)樗梢员苊庀♂尮蓶|權(quán)益,并且可以降低稅收負(fù)擔(dān).近年來,我國債券市場進(jìn)入了快速發(fā)展時(shí)期,債券成

【參考文獻(xiàn)】

相關(guān)期刊論文 前2條

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【共引文獻(xiàn)】

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【二級參考文獻(xiàn)】

相關(guān)期刊論文 前2條

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【相似文獻(xiàn)】

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相關(guān)博士學(xué)位論文 前6條

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2 朱懷鎮(zhèn);基于CVaR的證券公司資本監(jiān)管研究[D];廈門大學(xué);2008年

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6 許麗艷;解隨機(jī)互補(bǔ)問題的CVaR-SP模型與DRO模型[D];大連理工大學(xué);2015年

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3 謝佳利;VaR與CVaR樣本分位數(shù)估計(jì)精度的研究[D];廣西師范大學(xué);2009年

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5 徐穎春;風(fēng)險(xiǎn)度量方法VaR與CVaR及其在投資組合中的實(shí)證分析[D];吉林大學(xué);2011年

6 王增建;基于VaR和CVaR模型的我國股票市場短期風(fēng)險(xiǎn)度量的比較研究和應(yīng)用[D];上海師范大學(xué);2011年

7 于紅香;基于極值方法的VaR和CVaR評估[D];華中科技大學(xué);2004年

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本文編號：1362003