本文關(guān)鍵詞：中國(guó)股市波動(dòng)特征的實(shí)證研究——基于GARCH族模型

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【摘要】：文章運(yùn)用AR模型和GARCH族模型對(duì)中國(guó)股市收益率波動(dòng)性進(jìn)行實(shí)證分析.分析表明,中國(guó)股市股票收益率波動(dòng)較大,具有聚集性與持續(xù)性,存在杠桿效應(yīng),收益率呈非正態(tài)分布,風(fēng)險(xiǎn)與收益不匹配,信息不對(duì)稱嚴(yán)重。最后給出結(jié)論,提出建議.
【作者單位】： 武漢大學(xué)經(jīng)濟(jì)與管理學(xué)院;
【分類(lèi)號(hào)】：F832.51
【正文快照】： 0引言股票市場(chǎng)是經(jīng)濟(jì)晴雨表,波動(dòng)率是經(jīng)濟(jì)學(xué)研究中的重要問(wèn)題,股票價(jià)格頻繁的波動(dòng)更是股票市場(chǎng)中最為明顯的特點(diǎn)之一.特別是對(duì)于股票市場(chǎng)的發(fā)展較晚的中國(guó)股市來(lái)說(shuō),對(duì)股市波動(dòng)性特征的研究很有必要.1982年Engle提出ARCH模型,準(zhǔn)確解釋時(shí)間序列的異方差特征和波動(dòng)聚集性.Bollers，

本文編號(hào)：1230960