本文關(guān)鍵詞：中國股市波動特征的實證研究——基于GARCH族模型

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【摘要】：文章運用AR模型和GARCH族模型對中國股市收益率波動性進(jìn)行實證分析.分析表明,中國股市股票收益率波動較大,具有聚集性與持續(xù)性,存在杠桿效應(yīng),收益率呈非正態(tài)分布,風(fēng)險與收益不匹配,信息不對稱嚴(yán)重。最后給出結(jié)論,提出建議.
【作者單位】： 武漢大學(xué)經(jīng)濟(jì)與管理學(xué)院;
【分類號】：F832.51
【正文快照】： 0引言股票市場是經(jīng)濟(jì)晴雨表,波動率是經(jīng)濟(jì)學(xué)研究中的重要問題,股票價格頻繁的波動更是股票市場中最為明顯的特點之一.特別是對于股票市場的發(fā)展較晚的中國股市來說,對股市波動性特征的研究很有必要.1982年Engle提出ARCH模型,準(zhǔn)確解釋時間序列的異方差特征和波動聚集性.Bollers，

本文編號：1230960