發(fā)布時間：2017-11-03 02:03

  本文關(guān)鍵詞：滬深300指數(shù)期貨到期日效應(yīng)研究——基于非參數(shù)統(tǒng)計檢驗

  更多相關(guān)文章： 股指期貨 到期日效應(yīng) 日內(nèi)收益率 收益反轉(zhuǎn) 非參數(shù)檢驗

【摘要】：股指期貨到期日效應(yīng)主要表現(xiàn)為股指期貨合約到期時,因市場參與者多種交易行為的存在,導(dǎo)致股票現(xiàn)貨市場出現(xiàn)異常性變化。在非正態(tài)總體、小樣本的情況下,傳統(tǒng)的參數(shù)統(tǒng)計方法不適用于樣本的差異性檢驗,因此,本文運用非參數(shù)的Wilcoxon符號秩檢驗、二項分布檢驗方法,對滬深300現(xiàn)貨市場在期貨合約到期日前后,相鄰交易日各特定時間段中的市場特性指標(biāo)是否存在顯著的異常變化進行了實證檢驗。實證結(jié)果表明,現(xiàn)貨市場日內(nèi)收益率和日內(nèi)收益反轉(zhuǎn)均發(fā)生了異常變化,這說明滬深300股指期貨存在到期日效應(yīng)。本文的結(jié)論部分地解釋了到期日效應(yīng)的形成原因。
【作者單位】： 廣東財經(jīng)大學(xué)會計學(xué)院;
【關(guān)鍵詞】： 股指期貨 到期日效應(yīng) 日內(nèi)收益率 收益反轉(zhuǎn) 非參數(shù)檢驗
【分類號】：F724.5
【正文快照】： 一、引言股指期貨到期日效應(yīng)(Expiration day effects),是指在股指期貨合約到期時,因市場參與者出于不同目的而進行的多種交易(套保、套利、投機等)行為,導(dǎo)致股票現(xiàn)貨市場出現(xiàn)暫時性供需失衡現(xiàn)象,反映在股票交易價格上就是漲跌波動,影響到股票到期日的收益。這種現(xiàn)象的主要表

【參考文獻】

中國期刊全文數(shù)據(jù)庫 前1條

1 何汕媛;;我國股指期貨到期日效應(yīng)實證檢驗[J];時代金融;2012年12期

【共引文獻】

中國碩士學(xué)位論文全文數(shù)據(jù)庫 前2條

1 殷雙建;滬深300股指期貨日歷效應(yīng)研究[D];暨南大學(xué);2013年

2 陳英;基于不同剩余期間的中國大豆期貨市場效率實證研究[D];湖南大學(xué);2013年

【二級參考文獻】

中國期刊全文數(shù)據(jù)庫 前1條

1 蔡向輝;;股指期貨到期日效應(yīng)研究綜述[J];金融發(fā)展研究;2010年04期

【相似文獻】

中國期刊全文數(shù)據(jù)庫 前10條

1 郭大朋;陳麗;殷思宇;黃海榮;;我國股指期貨到期日效應(yīng)的實證研究——基于個股的視角[J];時代金融;2013年14期

2 顧京;葉德磊;;股指期貨到期日效應(yīng)在中國存在嗎[J];金融發(fā)展研究;2011年10期

3 ;帶卡出行小心被“卡”[J];老同志之友;2009年05期

4 李聶;白玫;;石油期貨價格距到期日效應(yīng)波動實證研究[J];數(shù)學(xué)的實踐與認識;2009年23期

5 韓申;;理財選擇:保障本金投資產(chǎn)品[J];滬港經(jīng)濟;2007年02期

6 黃明;林祥友;陳國興;;股指期貨“到期日效應(yīng)”分析——基于流動性和波動性的均值差異檢驗[J];財會月刊;2013年20期

7 黃宇紅;;中國權(quán)證上市日和到期日效應(yīng)的實證研究[J];上海管理科學(xué);2009年04期

8 劉汝燮;利息計算方法（二）[J];農(nóng)村財務(wù)會計;1994年07期

9 何汕媛;;我國股指期貨到期日效應(yīng)實證檢驗[J];時代金融;2012年12期

10 ;[J];;年期

中國重要報紙全文數(shù)據(jù)庫 前10條

1 記者　張輝;今年將有22種國債到期[N];河北日報;2006年

2 國泰君安證券 蔣瑛琨　彭艷 博士 國泰君安期貨研究負責(zé)人 馬忠強;期指到期日效應(yīng)實證成果綜述及經(jīng)典實證檢驗方法[N];期貨日報;2007年

3 本報記者 周凈;到期日≠到賬日[N];消費日報;2011年

4 王飛;從恒指期貨看我國股指期貨的到期日效應(yīng)[N];期貨日報;2007年

5 海通證券高級分析師 雍志強;“600億資金豪賭恒指期貨到期日”純屬子虛烏有[N];證券時報;2008年

6 周波;股指期貨到期日影響與最后結(jié)算價確定[N];期貨日報;2006年

7 廣發(fā)期貨投資研究部 陳菁;如何看待股指期貨的到期日效應(yīng)[N];期貨日報;2007年

8 ;窩輪的條款[N];證券時報;2006年

9 廣發(fā)期貨 陳穎;目前不存在“到期日效應(yīng)”的產(chǎn)生條件[N];期貨日報;2010年

10 富蘭克林坦伯頓基金集團提供;何謂債券基金[N];證券日報;2003年

，

本文編號：1134133