本文關(guān)鍵詞：基于深圳成分指數(shù)的中國(guó)股市周末效應(yīng)研究

  更多相關(guān)文章： 計(jì)量分析 周末效應(yīng) 收益率 波動(dòng)性

【摘要】：國(guó)外早有學(xué)者研究出股市存在周末效應(yīng),表現(xiàn)為負(fù)的"周一效應(yīng)"和正的"周五效應(yīng)"。此結(jié)論向有效市場(chǎng)假說(shuō)提出了挑戰(zhàn)。國(guó)內(nèi)也有不少學(xué)者研究得出我國(guó)股票市場(chǎng)存在顯著的"二五"效應(yīng)。從國(guó)內(nèi)外研究結(jié)果來(lái)看,周末效應(yīng)可分為兩大子效應(yīng):一是"周末收益率效應(yīng)",二是"周末波動(dòng)性效應(yīng)"。本文通過(guò)以深圳成分指數(shù)為例,運(yùn)用計(jì)量分析軟件對(duì)2002年以來(lái)的樣本數(shù)據(jù)做實(shí)證分析,結(jié)果發(fā)現(xiàn)深圳股市不存在收益率的周末效應(yīng),卻表現(xiàn)出收益率波動(dòng)性的周末效應(yīng),即周一的波動(dòng)性大,周五的波動(dòng)性小。
【作者單位】： 湖南師范大學(xué);
【關(guān)鍵詞】： 計(jì)量分析 周末效應(yīng) 收益率 波動(dòng)性
【分類號(hào)】：F832.51
【正文快照】： 1965年,尤金·法瑪?shù)奈恼翿andom Walksin Stock MarketPrices中第一次提到了“有效市場(chǎng)”的概念,即在一個(gè)證券市場(chǎng)中,價(jià)格完全反映了所有可以獲得的信息,那么就稱這樣的市場(chǎng)為有效市場(chǎng)。1970年,法瑪提出了有效市場(chǎng)假說(shuō)。有效市場(chǎng)假說(shuō)(EMH)是現(xiàn)代金融經(jīng)濟(jì)學(xué)的理論基石之一,根據(jù)

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本文編號(hào)：1081594