本文關(guān)鍵詞：人民幣升值對(duì)中小板市場(chǎng)波動(dòng)的影響——基于貝葉斯分位數(shù)回歸的分析

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【摘要】：由于傳統(tǒng)均值回歸模型無(wú)法很好地刻畫(huà)中小板綜合指數(shù)極差、匯率和利率具有的尖峰厚尾及結(jié)構(gòu)突變等特征,本文利用分位數(shù)回歸基本思想,引入自回歸分布滯后效應(yīng),借助不對(duì)稱(chēng)Laplace分布進(jìn)行貝葉斯估計(jì),構(gòu)建基于Gibbs抽樣的貝葉斯自回歸分布滯后分位數(shù)回歸模型,并考察了人民幣升值對(duì)中小板綜合指數(shù)極差波動(dòng)的影響。結(jié)果表明,中小板市場(chǎng)主要受自身過(guò)去波動(dòng)的刺激作用,利率影響微弱;人民幣升值可以平緩中小板市場(chǎng)波動(dòng),但股市波動(dòng)劇烈時(shí),抑制效果減小。因此本文認(rèn)為在股市波動(dòng)平緩的情況下,可以適當(dāng)推進(jìn)人民幣升值步伐。
【作者單位】： 南京財(cái)經(jīng)大學(xué)統(tǒng)計(jì)系;廈門(mén)大學(xué)金融系;
【關(guān)鍵詞】： 人民幣升值 中小板綜合指數(shù) 貝葉斯估計(jì) 分位數(shù)回歸 自回歸分布滯后
【基金】：國(guó)家自然科學(xué)基金資助項(xiàng)目(71373219);國(guó)家自然科學(xué)基金青年項(xiàng)目(71103150) 全國(guó)統(tǒng)計(jì)科學(xué)研究計(jì)劃項(xiàng)目(2012LY045) 中央高�；究蒲袠I(yè)務(wù)費(fèi)項(xiàng)目(2013221012) 江蘇高校優(yōu)勢(shì)學(xué)科建設(shè)工程項(xiàng)目(PAPD) 江蘇省普通高校研究生科研創(chuàng)新計(jì)劃項(xiàng)目(CXLX12_0596)
【分類(lèi)號(hào)】：F832.6;F832.51
【正文快照】： 1引言中小板股票市場(chǎng)是高新科技類(lèi)企業(yè)重要融資平臺(tái)之一,由于股權(quán)結(jié)構(gòu)相對(duì)集中、市場(chǎng)容量較小等原因,該板塊的波動(dòng)一直較大。同時(shí),中小板市場(chǎng)主要面向發(fā)展成熟的中小企業(yè),這些上市公司的行情反映出我國(guó)中小企業(yè)的整體生存發(fā)展?fàn)顩r。在經(jīng)濟(jì)全球化時(shí)代,作為廣大中小企業(yè)佼佼者的

【參考文獻(xiàn)】

中國(guó)期刊全文數(shù)據(jù)庫(kù) 前4條

1 王e，

本文編號(hào)：1063553