本文關(guān)鍵詞：可轉(zhuǎn)債發(fā)行的公告效應(yīng)實證研究——基于對2010年至2015年發(fā)行的28支可轉(zhuǎn)債的分析

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【摘要】：當(dāng)前對于很多企業(yè)來說,可轉(zhuǎn)換債券已經(jīng)成為一種日漸重要的融資性工具。由于它兼?zhèn)淞斯善睓?quán)益和債券的雙重特點,可轉(zhuǎn)債的發(fā)行勢必會對公司股價和債券價格造成波動,這種波動性的大小和方向?qū)τ谘芯抗竟蓛r和債券價格的未來波動尤為重要。本文以股票價格為切入點,運用事件研究法,考察論證了我國證券市場上可轉(zhuǎn)債發(fā)行公告的股價效應(yīng)。
【作者單位】： 蘭州財經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院;
【關(guān)鍵詞】： 可轉(zhuǎn)債 價格效應(yīng) 公告日
【分類號】：F832.51
【正文快照】： 一、可轉(zhuǎn)債公司債券的含義與特征可轉(zhuǎn)換公司債券(Convertible Bond,本文中簡稱“可轉(zhuǎn)債”)是指投資者可以按約定的條件將債券轉(zhuǎn)換為發(fā)行人或第三方公司股票的特殊企業(yè)債券。它是債券的一種創(chuàng)新形式,兼具股票與債券的雙重性質(zhì),并具有期權(quán)的特點。當(dāng)公司價值很低時,債券價值就是

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