本文關(guān)鍵詞：鐵礦石期貨套期保值風(fēng)險管理研究

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【摘要】：自2010年開始,鐵礦石長期合同協(xié)談判定價體制瓦解,國際鐵礦石市場多年由世界三大礦山壟斷的局面被打破,貿(mào)易定價隨行就市,鐵礦石價格開始劇烈的波動,企業(yè)避險需求強烈。2013年10月,鐵礦石期貨合約在大連商品交易所上市交易,眾多鋼鐵企業(yè)可以參與到鐵礦石期貨的套期保值。然而,從近些年企業(yè)參與套期保值的情況來看,風(fēng)險事件時有發(fā)生,套期保值的效果或并不令人滿意。因此,有必要在鐵礦石期貨上市之初時就對其套期保值進(jìn)行研究,避免風(fēng)險事件發(fā)生之后再去亡羊補牢。首先,本文將套期保值的相關(guān)原理進(jìn)行歸納總結(jié),并對現(xiàn)有研究進(jìn)行梳理。通過對鐵礦石期、現(xiàn)貨市場的了解及其價格影響因素的研究,本文歸納出鐵礦石期貨套期保值的七大風(fēng)險：市場風(fēng)險、保證金不足風(fēng)險、基差風(fēng)險、流動性風(fēng)險、交割風(fēng)險、套期保值比率模型選擇風(fēng)險以及企業(yè)內(nèi)部控制風(fēng)險。然后,將這些風(fēng)險逐一分析,總結(jié)出鐵礦石期貨的風(fēng)險特點,并結(jié)合鐵礦石期貨的風(fēng)險特點和企業(yè)的風(fēng)險敞口對套期保值風(fēng)險防范的側(cè)重點進(jìn)行全面分析。最后,從圍繞建立企業(yè)套期保值風(fēng)險管理組織體系、套期保值內(nèi)部控制制度體系、套期保值的效果評價體系,來完成鐵礦石期貨套期保值風(fēng)險防范體系,達(dá)到了規(guī)避風(fēng)險的目的。
【關(guān)鍵詞】：期貨 套期保值 風(fēng)險管理
【學(xué)位授予單位】：大連海事大學(xué)
【學(xué)位級別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2016
【分類號】：F724.5;F426.31;F272.3
【目錄】：

• 摘要5-6
• ABSTRACT6-10
• 第1章 引言10-19
• 1.1 選題背景及意義10-12
• 1.1.1 研究背景10-12
• 1.1.2 研究意義12
• 1.2 國內(nèi)外文獻(xiàn)綜述12-16
• 1.2.1 套期保值風(fēng)險防范理論和實證的研究綜述13-14
• 1.2.2 套期保值策略模型研究綜述14-15
• 1.2.3 鋼鐵行業(yè)套期保值實務(wù)研究15-16
• 1.3 研究方法與思路16-17
• 1.3.1 研究方法16
• 1.3.2 研究思路框架16-17
• 1.4 本文的創(chuàng)新點與不足17-19
• 1.4.1 本文的創(chuàng)新點17-18
• 1.4.2 本文的不足之處18-19
• 第2章 套期保值的基本概念與理論發(fā)展19-27
• 2.1 套期保值基本概念19-23
• 2.1.1 套期保值19
• 2.1.2 套期保值原理19-20
• 2.1.3 套期保值的種類20-22
• 2.1.4 套期保值者22-23
• 2.2 套期保值的理論發(fā)展23-25
• 2.2.1 傳統(tǒng)套期保值理論23-24
• 2.2.2 基差逐利型套期保值理論24
• 2.2.3 組合投資型套期保值理論24-25
• 2.3 風(fēng)險管理相關(guān)定義25-27
• 2.3.1 風(fēng)險的定義25
• 2.3.2 風(fēng)險管理的定義25-27
• 第3章 鐵礦石市場與鐵礦石價格形成機制27-35
• 3.1 世界鐵礦石生產(chǎn)、消費與貿(mào)易概況27-28
• 3.1.1 世界鐵礦石生產(chǎn)情況27
• 3.1.2 世界鐵礦石消費情況27-28
• 3.1.3 世界鐵礦石貿(mào)易情況28
• 3.2 鐵礦石期貨市場簡述28-29
• 3.3 鐵礦石期貨價格的影響因素及相關(guān)性的經(jīng)濟(jì)指標(biāo)29-32
• 3.3.1 近年來鐵礦石價格波動分析29-30
• 3.3.2 金融貨幣因素30
• 3.3.3 庫存因素30
• 3.3.4 季節(jié)性因素30-31
• 3.3.5 影響鐵礦石期貨價格的宏觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo)31-32
• 3.4 鐵礦石定價體系演進(jìn)32-33
• 3.4.1 長期合同年度定價機制與破裂32
• 3.4.2 貿(mào)易定價機制32-33
• 3.4.3 現(xiàn)貨定價機制33
• 3.5 企業(yè)參與鐵礦石期貨套期保值現(xiàn)狀33-35
• 第4章 鐵礦石期貨套期保值的風(fēng)險識別35-49
• 4.1 鐵礦石期貨套期保值的外部風(fēng)險35-43
• 4.1.1 市場風(fēng)險35-37
• 4.1.2 保證金不足風(fēng)險37-39
• 4.1.3 基差風(fēng)險39-41
• 4.1.4 流動性風(fēng)險41-42
• 4.1.5 交割風(fēng)險42-43
• 4.2 鐵礦石期貨套期保值的內(nèi)部風(fēng)險43-45
• 4.2.1 套期保值比率模型選擇風(fēng)險43-44
• 4.2.2 企業(yè)內(nèi)部控制風(fēng)險44-45
• 4.3 套期保值風(fēng)險敞口識別與分析45-47
• 4.4 本章小結(jié)47-49
• 第5章 建立鐵礦石期貨套期保值風(fēng)險防范操作管理體系49-59
• 5.1 優(yōu)化套期保值策略49-52
• 5.1.1 企業(yè)風(fēng)險敞口的度量49
• 5.1.2 選擇鐵礦石期貨套期保值的時機49-50
• 5.1.3 確定鐵礦石期貨套期保值的比率50-51
• 5.1.4 現(xiàn)貨交易中引入點價交易與基差交易51-52
• 5.1.5 拒絕投機交易與限制虧損規(guī)模制度52
• 5.2 健全套期保值風(fēng)險管理機構(gòu)52-54
• 5.3 完善企業(yè)內(nèi)部控制制度54-56
• 5.3.1 建立嚴(yán)密的風(fēng)險控制機制54-55
• 5.3.2 參照業(yè)務(wù)流程實施監(jiān)督管理55-56
• 5.4 強化企業(yè)財務(wù)控制56-57
• 5.4.1 充足的期貨保證金57
• 5.4.2 科學(xué)的財務(wù)評價57
• 5.5 建立套期保值效果評價機制57-59
• 結(jié)論59-60
• 參考文獻(xiàn)60-64
• 致謝64

【相似文獻(xiàn)】

中國期刊全文數(shù)據(jù)庫 前10條

1 劉喜民;;正確運用期貨套期保值的功能[J];浙江金融;2009年10期

2 沈佳盈;;商品期貨套期保值的會計處理實例探析[J];中國管理信息化;2011年22期

3 唐廣;期貨套期保值及其會計處理初探[J];四川會計;2003年10期

4 趙延鵬,李瑾,繆珩s，

本文編號：555352