本文關(guān)鍵詞：契約執(zhí)行環(huán)境、審計師變更與債務(wù)融資

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【摘要】：21世紀初,美國安然、安達信等大公司出現(xiàn)倒閉或破產(chǎn)的情況以及薩班斯法案的頒布,在國際證券市場和學術(shù)界均掀起波瀾。相關(guān)學科學者及普通公眾對上市公司財務(wù)丑聞、審計師變更行為以及審計意見購買等問題不斷聚焦。自2000年以來,我國審計市場中上市公司發(fā)生的審計師變更事件不斷增加,一方面變更審計師的公司數(shù)量較大,另一方面一些公司變更審計師的行為較為頻繁。與之同時審計師變更還呈現(xiàn)出一定的經(jīng)濟關(guān)聯(lián)。因而,上市公司審計師變更行為引起了國內(nèi)相關(guān)學者和政府監(jiān)管層的廣泛關(guān)注。眾多學者針對上市公司審計師變更現(xiàn)象研究了其相關(guān)經(jīng)濟后果,比如:股權(quán)融資決策、后任審計師的獨立性、盈利的可信任度等。但企業(yè)作為重要市場主體,對契約執(zhí)行環(huán)境有著最為直接的反應(yīng),因而研究企業(yè)行為有必要結(jié)合宏觀環(huán)境背景�，F(xiàn)有研究中結(jié)合中國特殊宏觀制度背景研究審計師變更與企業(yè)債務(wù)融資關(guān)系的十分鮮見。為了更好地結(jié)合契約執(zhí)行環(huán)境考察上市公司的審計師變更行為與其債務(wù)融資的關(guān)系,作者分別從契約制度環(huán)境、審計師變更、債務(wù)融資三個角度進行了相關(guān)理論分析,并回顧有關(guān)文獻,獲取參考資料。進而,結(jié)合前述理論分析,提出研究假設(shè),在既有文獻基礎(chǔ)上提出適合本文的實證檢驗模型。在理論分析和模型建立的基礎(chǔ)上,本文采用2009-2013年我國滬深兩市A股變更審計師的上市公司為樣本,實證考察契約執(zhí)行環(huán)境、審計師變更與債務(wù)融資之間的關(guān)系。研究發(fā)現(xiàn)如下結(jié)論:(1)契約執(zhí)行環(huán)境與企業(yè)審計師升級變更顯著正相關(guān),與審計師降級變更顯著負相關(guān),表明外部制度環(huán)境的改善顯著影響企業(yè)對高質(zhì)量審計的需求;(2)發(fā)生審計師升級變更的公司,其債務(wù)融資規(guī)模更大,這意味著選擇高質(zhì)量審計能明顯提高企業(yè)債務(wù)融資水平;(3)審計師升級變更增加債務(wù)融資的作用隨著契約執(zhí)行環(huán)境的改善逐步減小,說明就債權(quán)人的需求而言,外部制度環(huán)境與審計治理之間存在替代關(guān)系;(4)審計師升級變更對債務(wù)融資的正面影響及契約執(zhí)行環(huán)境與審計治理之間的替代關(guān)系在非國有企業(yè)中更為顯著;(5)審計師升級變更對企業(yè)債務(wù)融資的正面影響在小規(guī)模企業(yè)更為明顯,且契約執(zhí)行環(huán)境與審計師變更之間的替代關(guān)系相較于大規(guī)模企業(yè)更為顯著。最后,本文根據(jù)上述研究結(jié)論針對性地提出對于政府監(jiān)管部門制定有關(guān)政策、法制改革及上市公司傳遞信號融資三個方面的建議。
【關(guān)鍵詞】：契約執(zhí)行環(huán)境 審計師變更 債務(wù)融資
【學位授予單位】：重慶大學
【學位級別】：碩士
【學位授予年份】：2016
【分類號】：F275
【目錄】：

• 中文摘要3-4
• 英文摘要4-8
• 1 引言8-16
• 1.1 研究背景8-9
• 1.2 相關(guān)概念界定9-11
• 1.2.1 契約執(zhí)行環(huán)境9-10
• 1.2.2 審計師變更10-11
• 1.2.3 債務(wù)融資11
• 1.3 研究意義11-12
• 1.3.1 理論意義11-12
• 1.3.2 現(xiàn)實意義12
• 1.4 研究內(nèi)容12-15
• 1.4.1 研究思路12-13
• 1.4.2 研究內(nèi)容13-14
• 1.4.3 結(jié)構(gòu)安排14-15
• 1.5 研究創(chuàng)新15-16
• 2 理論基礎(chǔ)與文獻綜述16-26
• 2.1 理論基礎(chǔ)16-23
• 2.1.1 契約執(zhí)行環(huán)境相關(guān)理論16-18
• 2.1.2 審計相關(guān)理論18-22
• 2.1.3 債務(wù)融資相關(guān)理論22-23
• 2.2 國內(nèi)外文獻綜述23-26
• 2.2.1 企業(yè)債務(wù)融資的影響因素23-24
• 2.2.2 審計師選擇與企業(yè)債務(wù)融資24
• 2.2.3 契約執(zhí)行環(huán)境、審計師變更的經(jīng)濟后果24-26
• 3 理論分析與研究設(shè)計26-34
• 3.1 理論分析26-28
• 3.1.1 契約執(zhí)行環(huán)境與審計師變更26-27
• 3.1.2 審計師升級變更與債務(wù)融資27-28
• 3.1.3 契約執(zhí)行環(huán)境、審計師變更與債務(wù)融資28
• 3.2 研究設(shè)計28-34
• 3.2.1 樣本選擇與數(shù)據(jù)來源28-29
• 3.2.2 變量定義及描述性統(tǒng)計分析29-32
• 3.2.3 檢驗模型32-33
• 3.2.4 模型的共線性檢驗33-34
• 4 實證結(jié)果與分析34-44
• 4.1 實證檢驗34-37
• 4.1.1 契約執(zhí)行環(huán)境對審計師變更的影響34-35
• 4.1.2 審計師變更對債務(wù)融資的影響35-36
• 4.1.3 審計師變更與債務(wù)融資—契約執(zhí)行環(huán)境的替代作用36-37
• 4.2 拓展性檢驗37-40
• 4.2.1 考慮股權(quán)性質(zhì)的影響37-39
• 4.2.2 考慮企業(yè)規(guī)模的影響39-40
• 4.3 穩(wěn)健性檢驗40-44
• 5 研究結(jié)論與啟示44-46
• 5.1 研究結(jié)論44
• 5.2 研究啟示44
• 5.3 研究不足44-46
• 致謝46-47
• 參考文獻47-50
• 附錄50
• A. 作者在攻讀碩士學位期間發(fā)表的論文50
• B. 作者在攻讀碩士學位期間參與的科研項目50

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本文編號：549420