隨著并購浪潮的興起以及商譽(yù)相關(guān)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的深化改革,人們對(duì)于商譽(yù)巨額減值的關(guān)注度日益提高。為謀求轉(zhuǎn)型和資源整合,上市公司不惜支付高代價(jià),而溢價(jià)倍數(shù)與后期商譽(yù)減值的風(fēng)險(xiǎn)呈正相關(guān)。被并購方業(yè)績承諾不達(dá)標(biāo),并購方當(dāng)初為了協(xié)同效應(yīng)多支付的合并對(duì)價(jià)不但不能產(chǎn)生相應(yīng)回報(bào),而且還會(huì)因?yàn)榫揞~商譽(yù)減值的拖累使得業(yè)績虧損。因此,對(duì)并購商譽(yù)減值的成因進(jìn)行梳理,從并購商譽(yù)的初始確認(rèn)到后續(xù)計(jì)量全面進(jìn)行分析,有利于保證資本市場(chǎng)并購行為的健康發(fā)展,對(duì)于高溢價(jià)的并購行為進(jìn)行嚴(yán)格審理。同時(shí),警醒企業(yè)高額商譽(yù)并購,理性看待業(yè)績承諾,規(guī)范商譽(yù)減值,幫助投資者優(yōu)化決策。本文以大洋電機(jī)并購上海電驅(qū)動(dòng)的并購商譽(yù)巨額減值為研究對(duì)象,從并購商譽(yù)的初始計(jì)量、后續(xù)計(jì)量、盈余管理三個(gè)方面對(duì)并購商譽(yù)巨額減值成因進(jìn)行剖析。通過本文研究分析發(fā)現(xiàn):在并購商譽(yù)初始計(jì)量方面,大洋電機(jī)因?yàn)楦吖罉?biāo)的企業(yè)價(jià)值、低估被并購方可辨認(rèn)凈資產(chǎn)的公允價(jià)值、為產(chǎn)生協(xié)同效應(yīng)而急于轉(zhuǎn)型導(dǎo)致巨額商譽(yù)的形成。在后續(xù)減值計(jì)提的時(shí)候,減值過程中資產(chǎn)組劃分不合理和可回收金額存在質(zhì)疑,導(dǎo)致減值金額錯(cuò)誤;由于采用減值測(cè)試法,對(duì)于并購商譽(yù)每年只進(jìn)行減值測(cè)試不攤銷,使得一次性發(fā)生巨額減值計(jì)提... 

【文章來源】：南昌大學(xué)江西省 211工程院校

【文章頁數(shù)】：63 頁

【學(xué)位級(jí)別】：碩士

【部分圖文】：

圖２．１我國商譽(yù)后續(xù)計(jì)量方法的發(fā)展進(jìn)程圖??

?第３章案例簡介???機(jī)系統(tǒng)決定了新能源汽車行駛的速度性能，屬于新能源汽車的核心部件。??國家“十五”?８６３計(jì)劃中把新能源汽車作為重點(diǎn)項(xiàng)目，推動(dòng)相關(guān)產(chǎn)業(yè)技術(shù)發(fā)??展。上海電驅(qū)動(dòng)己具備電驅(qū)動(dòng)及其總成系統(tǒng)的整體研發(fā)實(shí)力，公司的新能源驅(qū)??動(dòng)電機(jī)系統(tǒng)生產(chǎn)技術(shù)處于國際前列，產(chǎn)品的爬坡和加速性能具有保障，多次獲??得國際認(rèn)證。截至評(píng)估報(bào)告基準(zhǔn)日近三年公司財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營狀況都良好，特??別是２０１３年至２０１４年資產(chǎn)總額和權(quán)益總額大幅提升。根據(jù)圖３．１可知，２０１３??年至２０１４年一年間，上海電驅(qū)動(dòng)營業(yè)收入翻了三倍，凈利潤增長了將近２０倍，??們．是到２０１５年趨勢(shì)有所放緩。??ｇ?－４４３．８３??２０１５年１?卻?９８５１．８２??雙年審?６７６４．９２?????２０１３年￥?；?３４３．０６????２０５３３?？６４??－１００００．００?０．００?１００００．００?２００００．００?３００００．００?４００００．００?５００００．００?６００００．００?７００００．００??沒凈利渦（萬元）■?Ｓ業(yè)收入（萬元）??圖３．１上海電驅(qū)動(dòng)截至評(píng)估基準(zhǔn)日近三年盈利情況圖??數(shù)據(jù)來源：上海電驅(qū)動(dòng)股份有限公司２０１３年、２０１４年、２０１５年第一季度審計(jì)報(bào)告??３．２并購具體情況??３．２．１并購過程??２０１５年６月２日，大洋電機(jī)與上海電驅(qū)動(dòng)原全體股東簽訂《中山大洋電機(jī)??股份有限公司與上海電驅(qū)動(dòng)股份有限公司全體股東之發(fā)行股份及支付現(xiàn)金購買??資產(chǎn)協(xié)議》（以下簡稱購買協(xié)議），具體規(guī)定如表３．】所示：??表３．１大洋電機(jī)購買協(xié)議基本情況表??標(biāo)的資產(chǎn)?上海電驅(qū)動(dòng)丨００％股份??評(píng)估基準(zhǔn)日

?第３章案例簡介???至２０１８年公布的年報(bào)整理計(jì)算出公司三年來商譽(yù)減值準(zhǔn)備計(jì)提情況如表３．４和??圖３．２所示。??表３．４?２０１６年－２０１８年大洋電機(jī)對(duì)上海電驅(qū)動(dòng)的并購商譽(yù)減值情況表單位：萬元????２０１６?年?２０１７?年?２０１８?年???商譽(yù)賬面凈值?２９１０１２．５１?２８２９３７．４１?７３３８４．２９??本期計(jì)提商譽(yù)減值準(zhǔn)備?２７３０．８２?８０７５．１?２０９５５３．１２??集團(tuán)本期商譽(yù)減值總額?３３４３．４４?１０００３．０１?２４１９２５．３７????８１．６８％?８０．７０％?８６．６１％??商譽(yù)減值準(zhǔn)備累計(jì)計(jì)提值?２７３０．８２?１０８０５．９２?２２０３５９．０４??資料來源：大洋電機(jī)２０１６年年報(bào)??？鳥、?２＿??／＇?０．９３％?＊?２０１７?年??麵雙３．６８〇／〇?麵２０１８年??職??圖３．２上海電驅(qū)動(dòng)歷年商譽(yù)減值金額占并購商譽(yù)原值比重圖??從上表３．４可知，大洋電機(jī)對(duì)上海電驅(qū)動(dòng)的并購商譽(yù)減值計(jì)提，一直占集團(tuán)??整體商譽(yù)減值金額的８０％以上，特別是２０１８年大洋電機(jī)對(duì)上海電驅(qū)動(dòng)計(jì)提商譽(yù)??減值高達(dá)２０９５５３．１２萬元，占當(dāng)年大洋電機(jī)整個(gè)集團(tuán)商譽(yù)減值準(zhǔn)備計(jì)提數(shù)額的??８６．６１％。從圖３．２可知，截止至２０１８年１２月３１日，大洋電機(jī)對(duì)上海電驅(qū)動(dòng)的??并購商譽(yù)已經(jīng)減值了?７５％，僅２０１８年一年商譽(yù)減值計(jì)提金額就占了累計(jì)計(jì)提金??額的９５％以上，對(duì)公司＾？務(wù)報(bào)表產(chǎn)生了巨大影響。??３．４并購商譽(yù)巨額減值對(duì)大洋電機(jī)的影響??２０??

【參考文獻(xiàn)】：
期刊論文
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碩士論文
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本文編號(hào)：3587372