經(jīng)濟領(lǐng)域?qū)ι鐣I(lǐng)域的影響往往是傳導(dǎo)性的,它通常會從一個微小的變化逐漸演變到長期巨大的連鎖反應(yīng),亞洲的金融危機和美國的次貸危機都是很好的例子。面對瞬息萬變的經(jīng)濟環(huán)境,在市場大浪潮中前行的中國企業(yè)亟需擔(dān)當(dāng)起事前風(fēng)險預(yù)警的重要使命。財務(wù)風(fēng)險預(yù)警是從財務(wù)報表數(shù)據(jù)、管理信息等微觀數(shù)據(jù)入手,采用統(tǒng)計方法和數(shù)據(jù)挖掘技術(shù)等工具來分析企業(yè)面臨的財務(wù)風(fēng)險狀況。在潛在風(fēng)險變?yōu)檎嬲奈C之前警醒企業(yè)經(jīng)營者,提示企業(yè)管理層及時采取有效措施化解潛在風(fēng)險,保障企業(yè)的安全。本文將對信息技術(shù)行業(yè)的上市公司東軟集團進行研究,在充分分析其風(fēng)險因素之后發(fā)現(xiàn)其構(gòu)建財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)的必要性。在大量閱讀了國內(nèi)外財務(wù)風(fēng)險預(yù)警研究的基礎(chǔ)上,基于當(dāng)前的風(fēng)險分類無法滿足企業(yè)的需要,提出重新構(gòu)建風(fēng)險類別。而功效系數(shù)法能夠?qū)ξ覈髽I(yè)的財務(wù)狀況和經(jīng)營成果進行合理的評價,因此使用這種方法對信息技術(shù)服務(wù)型上市公司11年的樣本數(shù)據(jù)進行風(fēng)險的五分類計算。其中使用了主成分分析法對財務(wù)指標(biāo)的系數(shù)進行確定,排除了主觀因素,為功效系數(shù)法的計算提供依據(jù)。相比較其他的財務(wù)預(yù)警方法,支持向量機對有限的樣本具有很好的泛化能力,能獲得現(xiàn)有信息條件下的最優(yōu)解,因此選擇了支... 

【文章來源】：南京郵電大學(xué)江蘇省

【文章頁數(shù)】：94 頁

【學(xué)位級別】：碩士

【部分圖文】：

東軟集團2014-2018年償債能力變化趨勢圖

本費用的比率，體現(xiàn)一定的經(jīng)營投入能夠獲得多少經(jīng)營產(chǎn)出。企業(yè)的經(jīng)濟效益越好該指標(biāo)數(shù)值越高。該指標(biāo)的變化幅度與總資產(chǎn)報酬率不謀而合，于2016年達到頂峰，2018年到達最低點，指標(biāo)目前的變化趨勢顯示企業(yè)對成本費用控制不強，獲利能力不夠。高營業(yè)利潤率表明企業(yè)較強的盈利能力。東軟集團的營業(yè)利潤率在2018年呈現(xiàn)大幅度下降，說明其利潤大幅下降，需要進一步探尋其利潤下降的原因。凈資產(chǎn)收益率反映了所有者權(quán)益的獲利能力。該企業(yè)的凈資產(chǎn)收益率凌駕于行業(yè)平均水平之上，但在行業(yè)只處于中下游水平，盈利前景不容樂觀。圖3.2東軟集團2014-2018年盈利能力變化趨勢圖（3）營運風(fēng)險企業(yè)的營運風(fēng)險在營運能力指標(biāo)上有所顯現(xiàn)，企業(yè)的穩(wěn)定發(fā)展有賴于較強的營運能力。這里選擇了流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率三個指標(biāo)對營運能力進行分析。

南京郵電大學(xué)專業(yè)學(xué)位碩士研究生學(xué)位論文第三章東軟集團財務(wù)風(fēng)險預(yù)警重要性分析30表3.6東軟集團2014-2018年營運能力變動表報告日期2018-12-312017-12-312016-12-312015-12-312014-12-31應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率(次)4.124.664.293.744.06總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率(次)0.540.580.650.710.82流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率(次)1.141.141.111.21.37數(shù)據(jù)來源：國泰安數(shù)據(jù)庫絕大多數(shù)企業(yè)都存在數(shù)額不小的應(yīng)收賬款，它體現(xiàn)了公司的一種債權(quán)，這種債權(quán)包括了不確定的收款時間、不確定的資金回籠速度以及金額，這關(guān)系到企業(yè)資金是否充足。東軟集團近五年的應(yīng)該收賬周轉(zhuǎn)率都處于較低值，企業(yè)資產(chǎn)流動性和短期償債能力的減弱伴隨著逐年上升的壞賬損失。尤其是2015年應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率達到了近五年最低，只有3.74，很有可能因缺少流動資金給企業(yè)帶來風(fēng)險�？傎Y產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是對總資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度的反映，體現(xiàn)了企業(yè)運營效率的高低。東軟集團的總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率逐年遞減，表明其資產(chǎn)的運營效率不強，給出了風(fēng)險的信號。流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率反映了企業(yè)操控流動資金的能力，由于流動資金是短期負債償付的主要來源，它對短期償債能力具有一定影響。流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度越慢，財務(wù)風(fēng)險越高。東軟集團近五年的流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率低于行業(yè)平均值，說明相比較行業(yè)內(nèi)的其他企業(yè)，東軟集團對流動資產(chǎn)管理不到位，這在一定給程度上增加了企業(yè)的財務(wù)費用。圖3.3東軟集團2014-2018年營運能力變化趨勢圖綜上所述，東軟集團營運能力逐漸顯現(xiàn)出一些問題，需要從經(jīng)營管理方面逐步優(yōu)化。（4）收益分配風(fēng)險一個企業(yè)通常在財務(wù)活動的最后進行收益分配，收益分配有利于給企業(yè)建立良好形象，能夠推動企業(yè)的籌資能力和償債能力的增強。

【參考文獻】：
期刊論文
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碩士論文
[1]基于功效系數(shù)法的財務(wù)風(fēng)險預(yù)警研究[D]. 唐書豪.安徽財經(jīng)大學(xué) 2015
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本文編號：3530305