【摘要】：文章主要研究利用理論違約率節(jié)點(diǎn)設(shè)置解決預(yù)期違約率與預(yù)期違約距離之間的函數(shù)關(guān)聯(lián)不能確定的問題,并進(jìn)行了基于修正違約距離KMV模型的上市企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警驗(yàn)證。結(jié)果證實(shí),修正違約距離的KMV模型通過不同違約利率對(duì)應(yīng)的違約成本影響財(cái)務(wù)危機(jī)。上市企業(yè)總體上尚未表現(xiàn)出明顯的財(cái)務(wù)危機(jī)、正常財(cái)務(wù)狀態(tài)之間的位于距離差異,經(jīng)過變量間最小違約距離差折算的KMV模型獲得了對(duì)于上市企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警的解釋精度的提升。
[Abstract]:In this paper, the theoretical default rate node setting is used to solve the problem that the function correlation between the expected default rate and the expected default distance can not be determined, and the financial crisis early warning verification of listed enterprises based on the modified default distance KMV model is carried out. The results show that the KMV model with modified default distance affects the financial crisis through the default cost corresponding to different default interest rates. On the whole, the listed enterprises have not shown obvious financial crisis, and the distance difference between the normal financial states is located. The KMV model, which is converted into the minimum default distance difference between variables, has obtained the improvement of the interpretation accuracy of the financial crisis early warning of listed enterprises.
【作者單位】： 海南大學(xué)經(jīng)濟(jì)與管理學(xué)院;
【基金】：國(guó)家自然科學(xué)基金資助項(xiàng)目(71662009)
【分類號(hào)】：F275

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本文編號(hào)：2504862