本文關鍵詞：經(jīng)濟新常態(tài)下股市風險相關性測度

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【摘要】：論文以連接函數(shù)作為工具,對經(jīng)濟新常態(tài)下股市風險相關性測度進行了探討。利用2009—2014年的深證成份指數(shù)和香港恒生指數(shù)股票指數(shù),對2008年金融危機后兩市風險相關性測度進行了深入研究。研究結果表明,BB1 Copula擬合效果最好。深港兩市的相關系數(shù)為0.325 3,在股市上漲時,上尾相關系數(shù)為0.279 4,在股市下跌時,下尾相關系數(shù)為0.184 1,兩市的上漲聯(lián)動協(xié)同效應要明顯大于下跌時。此結論對研究股市的風險特征有一定的應用價值。
【作者單位】： 天津財經(jīng)大學理工學院;
【關鍵詞】： 金融風險 相關性 Copula函數(shù)
【基金】：國家統(tǒng)計局全國統(tǒng)計科學研究項目“大數(shù)據(jù)條件下金融風險測度的方法研究”(2014LY003) 天津財經(jīng)大學研究生科研資助計劃“動態(tài)Copula函數(shù)的非參數(shù)估計研究”(2014TCB07)
【分類號】：F832.51;F224
【正文快照】： 伴隨著經(jīng)濟改革的不斷深入,中國經(jīng)濟的發(fā)展已經(jīng)從注重經(jīng)濟總量增長轉向注重經(jīng)濟結構合理的穩(wěn)定增長模式,一種經(jīng)濟新常態(tài)正在逐步形成。經(jīng)濟結構轉型期間,投資需求依然是經(jīng)濟發(fā)展的驅動力之一,中國的股市也迎來了新一輪的發(fā)展機遇,隨之而來的就是風險的控制難度加大。2015年中

【相似文獻】

中國期刊全文數(shù)據(jù)庫 前10條

1 孫志賓;;混合Copula模型在中國股市的應用[J];數(shù)學的實踐與認識;2007年20期

2 李娟;戴洪德;劉全輝;;幾種Copula函數(shù)在滬深股市相關性建模中的應用[J];數(shù)學的實踐與認識;2007年24期

3 李軍;;Copula-EVT Based Tail Dependence Structure of Financial Markets in China[J];Journal of Southwest Jiaotong University(English Edition);2008年01期

4 許建國;杜子平;;非參數(shù)Bernstein Copula理論及其相關性研究[J];工業(yè)技術經(jīng)濟;2009年04期

5 王s，

本文編號：935791