本文關(guān)鍵詞：我國私募股權(quán)基金的財(cái)稅政策研究

  更多相關(guān)文章： 私募股權(quán)基金 財(cái)稅政策 引導(dǎo)基金

【摘要】：隨著我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展進(jìn)入新常態(tài),科技創(chuàng)新的重要性日益凸顯,而服務(wù)于科技型創(chuàng)新型中小企業(yè)的私募股權(quán)基金自成立之初更是受到了廣泛關(guān)注。私募股權(quán)基金以其獨(dú)特的運(yùn)作模式在支持企業(yè)創(chuàng)新和并購重組方面都發(fā)揮著重要的作用。近幾十年來,我國私募股權(quán)基金快速發(fā)展,已經(jīng)成為資本市場的重要參與者,科技型創(chuàng)新型企業(yè)的重要融資方,為廣大中小企業(yè)的發(fā)展壯大和做優(yōu)做強(qiáng)發(fā)揮了重要作用。但是私募股權(quán)基金的發(fā)展也出現(xiàn)了一些問題,比如投資階段后移現(xiàn)象明顯,投資行業(yè)分布不合理,違法違規(guī)現(xiàn)象高發(fā)等等。這些問題的產(chǎn)生與私募股權(quán)基金自身的特點(diǎn)不無關(guān)系。私募股權(quán)領(lǐng)域的“市場失靈”現(xiàn)象以及出于防范風(fēng)險(xiǎn)和發(fā)展經(jīng)濟(jì)的考慮,為政府介入私募股權(quán)基金領(lǐng)域提供了依據(jù)。當(dāng)前,針對(duì)私募股權(quán)基金,我國已經(jīng)制定了一系列財(cái)稅政策來支持其健康發(fā)展,但是這些還不完善,有漏洞,系統(tǒng)性不強(qiáng)。具體表現(xiàn)在以下四個(gè)方面:引導(dǎo)基金管理分散、信息披露制度不健全、區(qū)域發(fā)展不平衡和市場化程度不夠;還沒有針對(duì)私募股權(quán)基金的專門的稅收政策,不同組織形式的稅負(fù)相差較大;各類補(bǔ)貼政策系統(tǒng)性、有效性和針對(duì)性不強(qiáng);政府擔(dān)保發(fā)展尚不完善。由于歐美等國家的私募股權(quán)基金發(fā)展較早,更為成熟,因此其在私募股權(quán)基金發(fā)展過程中所采取的財(cái)稅政策有諸多值得借鑒之處。美國針對(duì)本國的私募股權(quán)基金發(fā)展實(shí)施了小企業(yè)投資公司計(jì)劃,制定了相應(yīng)的稅收優(yōu)惠政策和貸款擔(dān)保計(jì)劃,俄克拉荷馬州的資本投資委員會(huì)項(xiàng)目也有可圈可點(diǎn)之處。英國針對(duì)股權(quán)基金制定的稅收優(yōu)惠政策和設(shè)立各類基金值得學(xué)習(xí)和參考。以色列作為創(chuàng)業(yè)之國,扶持本國私募股權(quán)基金發(fā)展時(shí)所設(shè)立的Yozma基金,科技孵化器項(xiàng)目和吸引海外投資機(jī)構(gòu)等做法也有借鑒價(jià)值。日本政府的一些做法也值得思考。此外,歐洲投資基金和加拿大的稅收穿透制度安排,也很有啟發(fā)意義。針對(duì)我國私募股權(quán)基金以及財(cái)稅政策的現(xiàn)狀,參考各個(gè)國家的政策安排,按照明晰政府作用邊界,提高財(cái)政資金使用效率,注重政策系統(tǒng)性的原則,提出了一系列政策建議,包括有序發(fā)展引導(dǎo)基金,完善私募股權(quán)基金的稅收政策,規(guī)范整合現(xiàn)有補(bǔ)貼政策,建立政策性擔(dān)�；鹨约捌渌幌盗信涮渍摺�
【關(guān)鍵詞】：私募股權(quán)基金 財(cái)稅政策 引導(dǎo)基金
【學(xué)位授予單位】：中國財(cái)政科學(xué)研究院
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2016
【分類號(hào)】：F812.0;F832.51
【目錄】：

• 摘要4-6
• ABSTRACT6-12
• 1 緒論12-18
• 1.1 選題背景12-13
• 1.2 研究意義13
• 1.2.1 理論意義13
• 1.2.2 實(shí)踐意義13
• 1.3 國內(nèi)外文獻(xiàn)綜述13-15
• 1.3.1 國外文獻(xiàn)綜述13-14
• 1.3.2 國內(nèi)文獻(xiàn)綜述14-15
• 1.4 研究框架15-16
• 1.5 本文創(chuàng)新之處16-18
• 2 我國私募股權(quán)基金的發(fā)展現(xiàn)狀及意義18-28
• 2.1 私募股權(quán)基金的概念及特點(diǎn)18-21
• 2.1.1 私募股權(quán)基金定義18
• 2.1.2 相關(guān)概念對(duì)比18-19
• 2.1.3 私募股權(quán)基金的三種組織形式19-20
• 2.1.4 私募股權(quán)基金的特點(diǎn)20-21
• 2.2 私募股權(quán)基金的現(xiàn)狀分析21-26
• 2.2.1 我國私募股權(quán)基金的發(fā)展歷程21-23
• 2.2.2 我國私募股權(quán)基金的發(fā)展前景23-24
• 2.2.3 私募股權(quán)基金存在的問題24-26
• 2.3 發(fā)展私募股權(quán)基金的重要意義26-28
• 2.3.1 拓寬企業(yè)投資渠道26
• 2.3.2 助力企業(yè)并購重組26-27
• 2.3.3 支持企業(yè)創(chuàng)新發(fā)展27-28
• 3 政府支持私募股權(quán)基金發(fā)展的理論基礎(chǔ)28-34
• 3.1 私募股權(quán)領(lǐng)域存在的市場失靈現(xiàn)象需要政府介入28-29
• 3.1.1 私募股權(quán)領(lǐng)域存在正外部性28-29
• 3.1.2 私募股權(quán)領(lǐng)域存在信息不對(duì)稱問題29
• 3.2 防范金融風(fēng)險(xiǎn)是政府介入的另一原因29-31
• 3.2.1 自身投資運(yùn)作風(fēng)險(xiǎn)較高30
• 3.2.2 個(gè)體風(fēng)險(xiǎn)可能演化為宏觀金融風(fēng)險(xiǎn)30-31
• 3.3 私募股權(quán)基金對(duì)于當(dāng)前經(jīng)濟(jì)發(fā)展具有獨(dú)特作用31
• 3.4 私募股權(quán)領(lǐng)域財(cái)稅政策的具體形式31-34
• 3.4.1 引導(dǎo)基金31-32
• 3.4.2 稅收政策32-33
• 3.4.3 政府補(bǔ)貼33
• 3.4.4 政府擔(dān)保33-34
• 4 私募股權(quán)基金的財(cái)稅政策及問題分析34-40
• 4.1 我國私募股權(quán)基金適用的現(xiàn)行財(cái)稅政策34-37
• 4.1.1 國家出臺(tái)的相關(guān)政策34-35
• 4.1.2 地方出臺(tái)的相關(guān)政策35-37
• 4.2 我國私募股權(quán)基金現(xiàn)行財(cái)稅政策的主要問題37-40
• 4.2.1 引導(dǎo)基金在管理、信披、結(jié)構(gòu)和配置方面存在問題37-38
• 4.2.2 稅收方面存在稅負(fù)不公、缺乏鼓勵(lì)長期投資安排的問題38-39
• 4.2.3 補(bǔ)貼政策系統(tǒng)性、針對(duì)性和有效性不強(qiáng)39
• 4.2.4 政府擔(dān)保尚不完善39-40
• 5 私募股權(quán)基金財(cái)稅政策的國際實(shí)踐與經(jīng)驗(yàn)借鑒40-56
• 5.1 美國40-44
• 5.1.1 小企業(yè)投資公司計(jì)劃40-42
• 5.1.2 稅收優(yōu)惠42-43
• 5.1.3 貸款計(jì)劃43
• 5.1.4 俄克拉荷馬資本投資委員會(huì)43-44
• 5.2 英國44-46
• 5.2.1 稅收優(yōu)惠44-45
• 5.2.2 設(shè)立各類基金45-46
• 5.3 以色列46-49
• 5.3.1 設(shè)立風(fēng)險(xiǎn)投資基金47-48
• 5.3.2 吸引海外投資者48
• 5.3.3 科技孵化器48-49
• 5.4 日本49-50
• 5.4.1 設(shè)立三家中小企業(yè)投資育成株式會(huì)社49-50
• 5.4.2 成立風(fēng)險(xiǎn)事業(yè)中心50
• 5.5 其他國家和地區(qū)50-52
• 5.5.1 歐洲投資基金50-52
• 5.5.2 加拿大的稅收政策52
• 5.6 經(jīng)驗(yàn)借鑒52-56
• 5.6.1 適度的政府支持是必要的52-53
• 5.6.2 政策設(shè)計(jì)要全面合理53
• 5.6.3 應(yīng)充分發(fā)揮引導(dǎo)基金的引導(dǎo)作用53-54
• 5.6.4 合理的稅收優(yōu)惠必不可少54
• 5.6.5 應(yīng)建立政策性債務(wù)擔(dān)保體系54-56
• 6 促進(jìn)私募股權(quán)基金發(fā)展的財(cái)稅政策建議56-66
• 6.1 促進(jìn)私募股權(quán)基金發(fā)展的總體思路56
• 6.2 促進(jìn)私募股權(quán)基金發(fā)展的財(cái)稅政策應(yīng)遵循的原則56-57
• 6.2.1 正確處理政府與市場的關(guān)系56
• 6.2.2 提高財(cái)稅政策效率56-57
• 6.2.3 注重政策系統(tǒng)性57
• 6.3 具體財(cái)稅政策建議57-61
• 6.3.1 有序發(fā)展引導(dǎo)基金57-59
• 6.3.2 完善私募股權(quán)基金的稅收政策59-60
• 6.3.3 規(guī)范整合現(xiàn)有補(bǔ)貼政策60-61
• 6.3.4 建立政策性擔(dān)�；�61
• 6.4 其他配套政策61-66
• 6.4.1 豐富退出渠道61-62
• 6.4.2 完善法律法規(guī)62
• 6.4.3 強(qiáng)化監(jiān)管本位62
• 6.4.4 完善行業(yè)自律62-63
• 6.4.5 注重人才培養(yǎng)63
• 6.4.6 培育投資文化63-66
• 參考文獻(xiàn)66-70
• 碩士研究生學(xué)習(xí)期間科研成果70-72
• 后記72-73

【參考文獻(xiàn)】

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7 張學(xué)勇;;私募股權(quán)投資稅收政策探討[J];稅務(wù)研究;2010年06期

8 吳曉靈;;發(fā)展私募股權(quán)基金需要研究的幾個(gè)問題[J];中國金融;2007年11期

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本文編號(hào)：915263