本文關(guān)鍵詞：股票期權(quán)推出對股票市場波動性影響研究，，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

【摘要】：本文以上證50ET F期權(quán)為研究對象,利用G A R C H及T A R C H模型深入研究上證50ET F期權(quán)推出對股票市場波動性的影響,利用V EC模型及方差分解方法研究宏觀經(jīng)濟在股票期權(quán)推出前后對股票市場貢獻度的變化。研究發(fā)現(xiàn)股票期權(quán)推出能降低股票市場的總體波動性,加大市場波動的非對稱性。同時,能擴大宏觀經(jīng)濟對股票市場的貢獻度,加快新信息的傳遞速度,改善股票市場的有效性。最后,對我國期權(quán)市場的進一步發(fā)展提出相應(yīng)的建議。
【作者單位】： 中國海洋大學經(jīng)濟學院;
【關(guān)鍵詞】： 上證ETF期權(quán) 股票市場波動性 GARCH模型 VEC模型
【基金】：國家社會科學基金資助項目(15BJY155)
【分類號】：F832.51;F724.5
【正文快照】： 股票期權(quán)作為金融市場中成本較低的風險管理工具,具有完善市場價格發(fā)現(xiàn)和增強金融市場穩(wěn)定性等功能。我國的期權(quán)市場才剛剛邁過起跑線,2015年1月9日,證監(jiān)會發(fā)布《股票期權(quán)交易試點管理辦法》及《證券期貨經(jīng)營機構(gòu)參與交易試點指引》等配套規(guī)則,2015年2月9日上證50ETF期權(quán)作為

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本文編號：445473