本文關鍵詞：曖昧與國際資產(chǎn)組合選擇，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

【摘要】：本文考察了當資產(chǎn)存在曖昧不確定性時的國際資產(chǎn)組合選擇問題.本文以Maccheroni,Marinacci和Ruffino提出的模型框架為基礎,對世界上26個主要國家和地區(qū)的跨國資產(chǎn)組合選擇進行了實證情況的度量和判斷,利用橫截面和短面板存在異方差的OLS回歸模型(包括混合OLS和加入固定與隨機效應考慮的回歸).可以發(fā)現(xiàn),國內(nèi)投資者更傾向于持有與國內(nèi)資產(chǎn)相似、但純風險更小,曖昧風險補償為正的國外資本.另外,在選取的樣本國中發(fā)現(xiàn)存在本地偏好的情況.
【作者單位】： 新疆財經(jīng)大學金融學院;中國人民大學財政金融學院;
【關鍵詞】： 曖昧 國際資產(chǎn)組合選擇 本地偏好
【基金】：國家自然科學基金(71273271,71573220) 中國人民大學重大基礎研究計劃(14XNL001)~~
【分類號】：F224;F830.59
【正文快照】： i引言隨著國內(nèi)金融行業(yè)的發(fā)展,投資產(chǎn)品逐漸多樣化,國內(nèi)投資者有機會接觸到更多的海外投資資產(chǎn).國際資產(chǎn)組合的選擇,其本質(zhì)是如何配置風險,并獲得與其相應的風險補償.在傳統(tǒng)的研究中:學者們將關注點主要放在資產(chǎn)的風險分布問題[2-7].由于大部分資產(chǎn)存在的厚尾和尖峰等特點,對

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