本文關(guān)鍵詞：倒向隨機(jī)微分方程理論及其在金融和行為金融中的應(yīng)用，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

【摘要】：隨著金融市場的不斷發(fā)展,對金融知識(shí)理論的討論日益深入.本文主要討論了倒向隨機(jī)微分方程(BSDE)的相關(guān)重要理論以及在金融學(xué)和行為金融學(xué)中的應(yīng)用.與傳統(tǒng)金融學(xué)通過以往的經(jīng)驗(yàn)推測未來的發(fā)展趨勢的思路相比,倒向隨機(jī)微分方程恰是從結(jié)果出發(fā)的一個(gè)過程,這種思路更符合現(xiàn)實(shí)金融生活中的規(guī)律.因此本文先從倒向隨機(jī)微分方程入手,簡要綜述了彭實(shí)戈教授,法國數(shù)學(xué)家Pardoux和M.C.Quenez關(guān)于倒向隨機(jī)微分方程的基本定理、重要性質(zhì)以及倒向隨機(jī)微分方程在金融中的應(yīng)用的相關(guān)論述,通過理論知識(shí)與實(shí)際例子相結(jié)合的方式得出簡單結(jié)論.在此基礎(chǔ)上,本文還加入了行為金融學(xué)的相關(guān)因素.中國的金融市場還處于發(fā)展起步的階段,與發(fā)達(dá)的金融市場相比,具有散戶投資者占比較高、機(jī)構(gòu)投資者較少,非理性因素較多等特點(diǎn),由此引入行為心理學(xué),即對心理學(xué)和金融學(xué)進(jìn)行綜合研究分析,對投資者心理因素進(jìn)行研究,找到投資者行為趨勢是恰當(dāng)?shù)?也是更符合中國國情的.本文從以下三個(gè)部分進(jìn)行討論.第一部分:介紹隨機(jī)微分方程與倒向隨機(jī)微分方程的預(yù)備知識(shí)和基本定理,并介紹一些相關(guān)的重要結(jié)果,例如倒向隨機(jī)微分方程解的存在性和唯一性,比較定理等;第二部分:先簡單介紹歐式期權(quán)定價(jià)及Black-Scholes公式,然后給出一些倒向隨機(jī)微分方程在定價(jià)問題中的例子,這些方程在古典情況下是線性的且在投資組合有約束條件的情況下是非線性的.第三部分:介紹行為金融學(xué)基本觀點(diǎn)以及一些金融學(xué)模型,引入行為金融學(xué)觀點(diǎn),對已有方程進(jìn)行部分更改,得出新的結(jié)論.具體的,在離散情況下,將心理函數(shù)引入二叉樹法,通過對傳統(tǒng)期權(quán)定價(jià)的敘述,并應(yīng)用傳統(tǒng)二叉樹法的討論方法來討論帶有心理函數(shù)的期權(quán)定價(jià);在連續(xù)情況下,通過考慮心理函數(shù)的?Ito過程,參考Black-Scholes定價(jià)公式的推導(dǎo)過程,得出了類似的公式,在現(xiàn)實(shí)中可通過代入數(shù)據(jù)得出結(jié)果;最后得出了帶有在倒向隨機(jī)微分方程中,加入新的心理函數(shù),將股價(jià)影響的情況下投資者的心理變化考慮在方程中,然后對新的方程進(jìn)行分析,得出了新的結(jié)論.
【關(guān)鍵詞】：倒向隨機(jī)微分方程 行為金融學(xué) BHS模型 Black-Scholes模型 金融衍生品定價(jià) 比較定理
【學(xué)位授予單位】：吉林大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2016
【分類號(hào)】：F832.51;O211.63
【目錄】：

• 中文摘要4-6
• Abstract6-10
• 引言10-12
• 第1章 預(yù)備知識(shí)12-16
• 1.1 基本定義12-13
• 1.2 It，
  
  本文編號(hào)：430875
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