本文關鍵詞：股指期貨持倉量、交易量與股指變動的關系研究，，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

【摘要】：股指期貨是我國資本市場發(fā)展的新生事物,目前對其研究處于起步階段。本文選擇對股指期貨持倉量、交易量與股指變動的關系展開研究,有助于揭示股指期貨市場運行規(guī)律,具有較強的現實意義和應用前景。本文的研究使我們清楚地認識到我國的股指期貨市場結構,也使監(jiān)管機構便于進行監(jiān)督管理。本文還進一步探究股指期貨合約交易量、持倉量與股指變動之間的關系,并利用股指期貨合約交易量、持倉量與股指之間的聯(lián)合分布信息,從而通過股指期貨合約交易量和持倉量的變化預測股票價格的變化。同時促使投資者了解期貨合約交易量、持倉量以及股指三者之間的關系,從而有助于強化對我國股指期貨市場的管理。本文采用理論分析和實證分析相結合的方法,就股指期貨持倉量、交易量和股指變動之間的關系這一論題進行了研究,并同時選取我國的滬深300股指期貨、上證50股指期貨和中證500股指期貨作為研究對象。本文將選取滬深300股指期貨、上證50股指期貨、中證500股指期貨自其各自推出以來,至2015年12月31日的成交量、持倉量以及相應指數的收盤價格數據作為原始數據,建立GRACH模型,就各個股指期貨的交易量和持倉量與相應股指變動的關系進行實證分析。但由于上證50股指期貨和中證500股指期貨推出時間較短,數據量較少,故只作為補充說明。2015年8月底至9月初,中國金融期貨交易所發(fā)布了一系列股指期貨交易的政策措施,對股指期貨的市場交易量、持倉量產生了極大的影響。本文也將就政策發(fā)布對股指期貨市場進行分析,了解相關政策的發(fā)布對股指期貨市場的影響。就滬深300股指期貨來說,股指期貨滯后一期的持倉量與滯后一期的成交量與當期收益率負相關,當期持倉量與滯后一期收益率與當期收益率正相關。股指期貨市場的健康發(fā)展,還需要監(jiān)管機構和投資者的共同努力。
【關鍵詞】：股指期貨 交易量 持倉量 GRACH模型
【學位授予單位】：浙江大學
【學位級別】：碩士
【學位授予年份】：2016
【分類號】：F724.5;F832.51
【目錄】：

• 致謝5-6
• 摘要6-7
• Abstract7-11
• 1 緒論11-17
• 1.1 研究背景和意義11-13
• 1.2 研究思路及框架13-14
• 1.3 研究的重點、難點及創(chuàng)新之處14-17
• 2 文獻綜述17-24
• 2.1 國外研究綜述17-21
• 2.2 國內研究綜述21-24
• 3 股指期貨概述及與股票市場的關系24-32
• 3.1 股指期貨市場發(fā)展概況24-26
• 3.1.1 1982-1985萌芽階段24-25
• 3.1.2 1986-1987成長階段25
• 3.1.3 1988-1990停滯階段25-26
• 3.1.4 1991-至今繁榮階段26
• 3.2 股指期貨特點26-28
• 3.3 股指期貨市場對股票市場的影響28-32
• 4 相關理論和假設32-36
• 4.1 相關理論32-35
• 4.1.1 行為金融理論32-33
• 4.1.2 量價理論33-34
• 4.1.3 期貨量價理論34-35
• 4.2 研究假設35-36
• 5 數據來源及實證分析36-57
• 5.1 樣本來源及說明36
• 5.2 實證分析36-57
• 5.2.1 滬深300指數及股指期貨37-44
• 5.2.2 上證50指數及股指期貨44-50
• 5.2.3 中證500指數及股指期貨50-57
• 6 結論與政策建議57-60
• 6.1 研究結論57-58
• 6.2 政策建議58-60
• 參考文獻60-64
• 附錄64-69

【參考文獻】

中國期刊全文數據庫 前3條

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中國碩士學位論文全文數據庫 前7條

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本文編號：380896