隨著經(jīng)濟全球化和金融自由化的發(fā)展，信息技術(shù)的進步和金融創(chuàng)新的深化，全球金融市場得到了迅速發(fā)展。然而任何事物的發(fā)展都具有兩面性，金融市場也不例外。金融市場的快速發(fā)展一方面為投資者帶來了更加廣泛的投資機會，滿足了融資者的資金需求，優(yōu)化了資本配置，為促進經(jīng)濟社會發(fā)展發(fā)揮了重要作用；另一方面市場波動帶來的影響的廣度和深度以及其不斷加劇的趨勢也越來越引起人們的關(guān)注。金融風(fēng)險不僅嚴(yán)重影響工商企業(yè)和金融機構(gòu)的正常運營和生存，還對個人投資者和機構(gòu)投資者的利益帶來嚴(yán)重威脅，更有甚者對一國乃至全球金融及經(jīng)濟的穩(wěn)定發(fā)展都構(gòu)成嚴(yán)重威脅。因此風(fēng)險管理的概念逐漸引起人們的重視，并發(fā)展成為金融投資過程中的重要方面。 基金作為典型的組合投資方式，其風(fēng)險也日益顯現(xiàn)。VAR方法正是衡量控制和管理風(fēng)險的有效方法。該方法因其簡單明了的意義表達(dá)和廣泛的適用性在國外風(fēng)險管理領(lǐng)域得到迅速而廣泛的應(yīng)用，但在國內(nèi)這一方法的應(yīng)用還處在起步階段。本文對該方法的產(chǎn)生背景、定義、計算方法以及拓展工具做了詳細(xì)介紹，并通過實證分析說明了其在基金風(fēng)險管理中的應(yīng)用。在此基礎(chǔ)上本文希望能促進該方法在國內(nèi)的推廣，從而提高我國基金管理機構(gòu)在風(fēng)險管理領(lǐng)域的管...

【文章頁數(shù)】：72 頁

【學(xué)位級別】：碩士

【文章目錄】：
摘要
Abstract
1 前言
    1.1 選題背景
    1.2 研究的目的和意義
        1.2.1 研究目的
        1.2.2 研究意義
    1.3 國內(nèi)外研究現(xiàn)狀
        1.3.1 國外研究現(xiàn)狀
        1.3.2 國內(nèi)研究現(xiàn)狀
    1.4 主要內(nèi)容和研究方法
        1.4.1 主要研究內(nèi)容
        1.4.2 主要研究方法
    1.5 可能的創(chuàng)新點
2 金融風(fēng)險管理理論概述
    2.1 金融風(fēng)險的含義、分類與影響
        2.1.1 金融風(fēng)險的含義
        2.1.2 金融風(fēng)險的分類
        2.1.3 金融風(fēng)險的影響
    2.2 一般風(fēng)險管理理論概述
        2.2.1 馬克維茨均值-方差模型
        2.2.2 β模型
        2.2.3 Black-Scholes 期權(quán)定價模型
        2.2.4 ES 模型
    2.3 VAR 方法概述
        2.3.1 VAR 理論產(chǎn)生的背景及影響
        2.3.2 VAR 的假設(shè)及定義
    2.4 小結(jié)
3 VAR 的計算方法
    3.1 VAR 的計算方法
        3.1.1 參數(shù)法
        3.1.2 歷史模擬法
        3.1.3 蒙特卡羅模擬法
    3.2 VAR 模型拓展工具
        3.2.1 邊際 VAR
        3.2.2 增量 VAR
        3.2.3 成分 VAR
    3.3 小結(jié)
4 基金績效評價指標(biāo)
    4.1 基金收益率的計算方法
        4.1.1 簡單凈值收益率
        4.1.2 時間加權(quán)收益率
        4.1.3 平均收益率
        4.1.4 年化收益率
    4.2 傳統(tǒng)基金績效評價指標(biāo)
        4.2.1 特雷諾指數(shù)
        4.2.2 夏普指數(shù)
        4.2.3 詹森指數(shù)
        4.2.4 傳統(tǒng)指標(biāo)的評述
    4.3 RAROC 指標(biāo)
        4.3.1 RAROC 指標(biāo)簡介
        4.3.2 RAROC 指標(biāo)對傳統(tǒng)指標(biāo)的改進
        4.3.3 RAROC 指標(biāo)評述
    4.4 小結(jié)
5 華商盛世成長基金的風(fēng)險分析和績效評價
    5.1 基金風(fēng)險分析
        5.1.1 證券投資基金分類
        5.1.2 基金風(fēng)險因素分析
    5.2 華商盛世成長基金基本概況
    5.3 華商盛世成長基金的績效表現(xiàn)
        5.3.1 華商盛世成長基金的績效表現(xiàn)
        5.3.2 華商盛世成長基金績效評價
6 基金投資組合風(fēng)險測度
    6.1 基礎(chǔ)數(shù)據(jù)的選取和處理
    6.2 投資組合的風(fēng)險測度
        6.2.1 2008-2011 年投資組合 VAR 值計算
        6.2.2 2008-2011 年基金績效評價
    6.3 VAR 拓展工具在投資組合風(fēng)險調(diào)整過程中的應(yīng)用
        6.3.1 計算組合資產(chǎn)的邊際 VaR 和成分 VaR
        6.3.2 基于風(fēng)險測度的組合動態(tài)調(diào)整
        6.3.3 基于 RAROC 指標(biāo)的投資組合動態(tài)調(diào)整
    6.4 小結(jié)
7 結(jié)束語
    7.1 本文研究總結(jié)
    7.2 對其他投資管理的借鑒意義和建議
    7.3 進一步研究方向
參考文獻
致謝
個人簡歷



本文編號：3775634