私募股權(quán)投資是指采用非公開的方式向特定的投資者募集資金,并通過被投資企業(yè)的兼并收購(gòu)、股權(quán)轉(zhuǎn)讓等方式退出投資并獲利的一種股權(quán)投資基金。在創(chuàng)業(yè)板上市的公司中,多數(shù)都有私募投資背景。私募聯(lián)合投資是指兩個(gè)或者兩個(gè)以上的私募投資機(jī)構(gòu)在有明示或者默示的聯(lián)合投資協(xié)議基礎(chǔ)上對(duì)同一被投資主體進(jìn)行投資的行為。這在私募股權(quán)投資領(lǐng)域非常普遍,它在基于達(dá)成參與聯(lián)合投資的私募機(jī)構(gòu)的一致而合理的商業(yè)目的的基礎(chǔ)上,縮減了成本,節(jié)約了時(shí)間,增加了商業(yè)安排的靈活性。能夠達(dá)到整合資源、分散風(fēng)險(xiǎn)的目的。許多學(xué)者認(rèn)為,私募股權(quán)投資能夠抑制管理層的盈余管理行為,但仍會(huì)導(dǎo)致股權(quán)更加分散,協(xié)作成本提高,降低監(jiān)督能力的情況。那么,私募聯(lián)合對(duì)公司盈余管理的作用究竟是如何,本文將以創(chuàng)業(yè)板上市公司為樣本進(jìn)行實(shí)證研究。本文首先以2011-2014年創(chuàng)業(yè)板上市公司為研究對(duì)象,實(shí)證研究私募股權(quán)投資與盈余管理之間的關(guān)系,驗(yàn)證私募機(jī)構(gòu)的監(jiān)督作用是否發(fā)揮作用。然后,對(duì)聯(lián)合私募樣本進(jìn)行回歸分析,研究私募聯(lián)合一系列內(nèi)部特征對(duì)IPO公司盈余管理的影響,試圖探討能夠發(fā)揮最佳監(jiān)督作用的聯(lián)合投資方式,為我國(guó)私募機(jī)構(gòu)更有效的展開聯(lián)合投資提供一定的借鑒。實(shí)證結(jié)果表明創(chuàng)... 

【文章來源】：上海外國(guó)語大學(xué)上海市 211工程院校 教育部直屬院校

【文章頁(yè)數(shù)】：43 頁(yè)

【學(xué)位級(jí)別】：碩士

【文章目錄】：
致謝
摘要
ABSTRACT
第一章 緒論
    第一節(jié) 研究背景
    第二節(jié) 文獻(xiàn)綜述
        一、IPO與公司盈余管理行為
        二、私募股權(quán)投資與上市公司盈余管理
        三、私募聯(lián)合投資與上市公司盈余管理
    第三節(jié) 研究意義
    第四節(jié) 研究方法和內(nèi)容
    第五節(jié) 創(chuàng)新與不足
第二章 理論分析
    第一節(jié) 盈余管理相關(guān)理論
        一、盈余管理的定義
        二、盈余管理的計(jì)量模型
    第二節(jié) 私募股權(quán)投資相關(guān)理論
        一、私募股權(quán)投資的概念
        二、私募股權(quán)投資的歷史和現(xiàn)狀
    第三節(jié) 私募聯(lián)合投資相關(guān)理論
        一、私募聯(lián)合投資概念
        二、私募聯(lián)合投資的動(dòng)機(jī)
第三章 研究假設(shè)
    第一節(jié) 私募聯(lián)合投資對(duì)盈余管理的研究假設(shè)
    第二節(jié) 樣本選取和變量定義
        一、樣本選取
        二、變量定義
    第三節(jié) 私募聯(lián)合投資對(duì)上市公司盈余管理的影響的回歸模型
第四章 實(shí)證分析
    第一節(jié) 描述性統(tǒng)計(jì)分析
    第二節(jié) 變量相關(guān)性檢驗(yàn)
    第三節(jié) 回歸分析
第五章 結(jié)論與建議
參考文獻(xiàn)


【參考文獻(xiàn)】：
期刊論文
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[4]社會(huì)網(wǎng)絡(luò)能夠促進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)投資的“增值”作用嗎?——基于風(fēng)險(xiǎn)投資網(wǎng)絡(luò)與上市公司投資效率的研究[J]. 蔡寧,何星.  金融研究. 2015(12)
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碩士論文
[1]風(fēng)險(xiǎn)投資對(duì)創(chuàng)業(yè)板IPO盈余管理影響的實(shí)證研究[D]. 申燁.南京大學(xué) 2012



本文編號(hào)：3485804