擔(dān)保物權(quán)型股票質(zhì)押和權(quán)利讓與型股票質(zhì)押是國(guó)內(nèi)外證券市場(chǎng)普遍存在的兩種股票質(zhì)押交易形式,股票"直接持有"和"間接持有"對(duì)于如何構(gòu)造股票讓與擔(dān)保具有重要影響。權(quán)利讓與型股票質(zhì)押的特殊制度優(yōu)勢(shì)使其在市場(chǎng)上具有較強(qiáng)的競(jìng)爭(zhēng)力,但其對(duì)證券市場(chǎng)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的聚集和擴(kuò)散亦會(huì)產(chǎn)生較大影響。2015年"股市波動(dòng)"和2018年上市公司"股票質(zhì)押強(qiáng)制平倉(cāng)風(fēng)波"的發(fā)生源自《物權(quán)法》和《證券法》等法律規(guī)范對(duì)股票讓與質(zhì)押缺乏立法回應(yīng),更缺乏有效監(jiān)管,對(duì)于各類杠桿資金進(jìn)出股市的方式、規(guī)模和交易邏輯更缺乏深刻理解和整體把握�！睹穹ǖ洹肺餀�(quán)編和《證券法》應(yīng)當(dāng)對(duì)證券擔(dān)保融資實(shí)現(xiàn)聯(lián)動(dòng)監(jiān)管,在《民法典》構(gòu)建股票質(zhì)押制度的基本框架與基礎(chǔ)規(guī)則的同時(shí),同時(shí)由《證券法》確立其公共監(jiān)管框架,并輔以能動(dòng)金融司法,共同維持證券市場(chǎng)的穩(wěn)定。 

【文章來(lái)源】：環(huán)球法律評(píng)論. 2020,42(04)北大核心CSSCI

【文章頁(yè)數(shù)】：18 頁(yè)

【文章目錄】：
一 問(wèn)題的提出
二 我國(guó)股票質(zhì)押的歷史演進(jìn)及其問(wèn)題
三 擔(dān)保物權(quán)型股票質(zhì)押向權(quán)利讓與型股票質(zhì)押的變遷
    (一)比較法視野下股票質(zhì)押的法律構(gòu)造
    (二)我國(guó)股票讓與質(zhì)押類型及其法律構(gòu)造
        1.融資融券與信托讓與
        2.股票質(zhì)押中的直接讓與
        3.“間接讓與”的股票質(zhì)押式回購(gòu)
        4.股票讓與擔(dān)保的公示
    (三)權(quán)利讓與型股票質(zhì)押的法律效力
        1.使用、處分擔(dān)保物的權(quán)利
        2.自動(dòng)終止合約、強(qiáng)制平倉(cāng)與終止凈額結(jié)算
        3.不受破產(chǎn)程序管轄和限制、實(shí)現(xiàn)優(yōu)先受償
四 股票質(zhì)押的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)來(lái)源
    (一)股票質(zhì)押交易杠桿性及其微觀交易風(fēng)險(xiǎn)
    (二)大資管、場(chǎng)外配資的興起與股票質(zhì)押融資
    (三)缺乏對(duì)證券融資金融機(jī)構(gòu)的統(tǒng)籌監(jiān)管
    (四)微觀交易風(fēng)險(xiǎn)向系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的轉(zhuǎn)化:股票質(zhì)押特殊交易規(guī)則的角色
五 中國(guó)股票質(zhì)押制度的構(gòu)造與監(jiān)管
    (一)股票質(zhì)押的私法規(guī)范路徑
    (二)防范系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn):股票質(zhì)押制度設(shè)計(jì)的基本原則
    (三)通過(guò)裁判規(guī)則彌補(bǔ)立法和監(jiān)管之不足
六 結(jié) 論


【參考文獻(xiàn)】：
期刊論文
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本文編號(hào)：3475129