本文關鍵詞：凸風險度量方法UES及其在投資組合中的應用，，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

【摘要】：自從二十一世紀的鐘聲敲響以來,中國在國際上的地位得到了顯著提高,并開始扮演著重要的角色。但是有些人,在歡呼聲背后,卻暴露出一絲絲擔憂,因為世界的金融風險正逐步步入中國。在金融人士的眼里,金融風險管理占據(jù)著重要的地位,那么,為了使金融風險管理與國際吻合,運用哪種方法去做科學的風險度量便成為了許多學者研究的重點。在金融市場中,金融管理人員,一方面,為了滿足投資者的利益最大化和風險最小化的目標,制定出一系列的投資決策,另一方面,他們積極尋找投資者的目標函數(shù)。在這條道路上,許多學者,經(jīng)過反反復復的研究,最終收獲了一些果實。本文在借鑒前人的基礎上,也將在這方面做一些初步研究。本文在簡單介紹一些金融度量工具的基礎上,深入總結了風險度量工具ES,并且發(fā)現(xiàn)了這種風險度量的不足與缺陷。為此,本文結合投資者對消費計劃的主觀滿足程度,將效用函數(shù)與ES結合起來,創(chuàng)造出新型凸風險度量工具UES。UES滿足兩個性質(zhì)：單調(diào)性和凸性。本文對這兩個性質(zhì)進行了理論性論證。本文通過總結所用效用函數(shù)的特征,列舉了與某一類投資者相匹配的效用函數(shù)族,并用Matlab軟件繪制出這類效用函數(shù)族的圖形。本文的最后對ES與UES進行了實證分析。這種新方法的引入讓風險度量管理在金融業(yè)領域里的面貌煥然一新。風險度量方法在投資組合中的應用是學術界比較關心的話題。因此,本文將這種新的度量方法應用在投資組合中,也顯得很有價值,意義重大。
【關鍵詞】：風險度量 ES UES 效用函數(shù) 投資組合
【學位授予單位】：北方工業(yè)大學
【學位級別】：碩士
【學位授予年份】：2016
【分類號】：F832.48;F224
【目錄】：

• 摘要3-4
• Abstract4-8
• 第一章 引言8-11
• 1.1 選題背景及意義8
• 1.2 國內(nèi)外研究現(xiàn)狀8-10
• 1.3 本文內(nèi)容安排10
• 1.4 本文的創(chuàng)新10-11
• 第二章 相關理論研究與綜述11-19
• 2.1 風險度量方法簡單概述11-14
• 2.1.1 基本定義11
• 2.1.2 VaR11-12
• 2.1.3 一致性風險度量12-13
• 2.1.4 凸風險度量13
• 2.1.5 廣義凸風險度量13-14
• 2.2 現(xiàn)代投資理論簡單綜述14-19
• 2.2.1 現(xiàn)代投資理論的形成與發(fā)展14-15
• 2.2.2 投資組合理論基礎15-19
• 第三章 風險度量方法ES19-23
• 3.1 ES簡介19
• 3.2 ES的定義19-20
• 3.3 ES的參數(shù)選擇20
• 3.4 ES的性質(zhì)20
• 3.5 ES的計算方法20-22
• 3.6 基于廣義ES的優(yōu)化模型22-23
• 第四章 一種新型廣義凸風險度量方法UES23-28
• 4.1 UES的簡介23
• 4.2 UES的定義23
• 4.3 UES的性質(zhì)23-25
• 4.4 UES中的效用函數(shù)25-26
• 4.5 基于UES的優(yōu)化模型26-28
• 第五章 實證分析28-42
• 5.1 模擬數(shù)據(jù)28-29
• 5.2 單支股票的期望收益和風險值29-30
• 5.3 基于ES模型的實證分析30-34
• 5.3.1 基于ES模型的投資組合優(yōu)化結果30-33
• 5.3.2 基于ES模型的有效前沿33-34
• 5.4 基于UES模型下的實證分析34-40
• 5.4.1 基于UES模型的投資組合優(yōu)化結果34-38
• 5.4.2 基于UES模型的有效前沿38-40
• 5.5 實證結果比較分析40-42
• 第六章 結論與展望42-43
• 6.1 主要結論42
• 6.2 研究展望42-43
• 參考文獻43-46
• 附錄46-51
• 在學期間的研究成果51-52
• 致謝52

【參考文獻】

中國期刊全文數(shù)據(jù)庫 前2條

1 張一U

本文編號：264407