本文關(guān)鍵詞：我國證券分析師盈利預(yù)測的樂觀傾向研究，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

【摘要】：證券分析師所發(fā)布的盈利預(yù)測報告不僅僅是其非常重要的向機構(gòu)投資者和個人投資者傳遞信息的途徑,也同時是其向機構(gòu)投資者和個人投資者提供的主要服務(wù)內(nèi)容,在學(xué)術(shù)界受到的關(guān)注程度也越來越高。作為影響證券分析師盈利預(yù)測準(zhǔn)確度的重要因素之一,證券分析師盈利預(yù)測的樂觀傾向也慢慢的成為了學(xué)者們研究的熱點之一。本文通過選取Wind數(shù)據(jù)庫中2009年到2013年的證券分析師盈利預(yù)測數(shù)據(jù)作為研究對象,闡述了我國證券分析師盈利預(yù)測樂觀傾向的形成機理,結(jié)合羊群行為理論、過度反應(yīng)理論、過度自信理論和不對稱信息理論分析了各類情況中利益沖突和認(rèn)知偏差對證券分析師盈利預(yù)測樂觀傾向的影響,認(rèn)為我國證券分析師盈利預(yù)測的樂觀傾向主要由利益沖突和認(rèn)知偏差的綜合作用形成；然后對證券分析師盈利預(yù)測的樂觀傾向行為做了實證檢驗,以探尋我國證券分析師盈利預(yù)測樂觀傾向的影響因素。首先,通過描述性統(tǒng)計分析發(fā)現(xiàn),我國證券分析師除了在2009年表現(xiàn)出略微的悲觀預(yù)測以外,從2010年開始一直到2013年在其盈利預(yù)測中都表現(xiàn)出明顯的樂觀傾向。其次,通過多元回歸模型研究了證券分析師盈利預(yù)測偏差與同一家上市公司在同一年的預(yù)測機構(gòu)數(shù)、上市公司是否盈利、預(yù)測機構(gòu)規(guī)模、上市公司被同一家機構(gòu)連續(xù)預(yù)測的年數(shù)和預(yù)測機構(gòu)是否為上市公司的首發(fā)主承銷商這五個影響因素之間的相關(guān)性來探尋我國證券分析師盈利預(yù)測中樂觀傾向行為的特征。得出結(jié)論：在同一年預(yù)測同一家上市公司的機構(gòu)越多,證券分析師的盈利預(yù)測樂觀程度越�。幌啾容^于對盈利公司的盈利預(yù)測,證券分析師在對虧損公司進行盈利預(yù)測時所表現(xiàn)出的樂觀程度更大；證券分析師所在機構(gòu)規(guī)模大小S (Size)的多元回歸系數(shù)僅為0.009142,對其盈利預(yù)測樂觀程度基本沒有影響；預(yù)測機構(gòu)對同一家上市公司連續(xù)預(yù)測的年限越長,證券分析師的盈利預(yù)測樂觀程度越大;當(dāng)預(yù)測機構(gòu)為上市公司的首發(fā)主承銷商時,承銷商證券分析師對該上市公司的盈利預(yù)測樂觀程度反而更小。創(chuàng)新點在于不僅獨立的分析了利益沖突或認(rèn)知偏差對證券分析師盈利預(yù)測樂觀傾向的影響,而且還進一步分析了它們對證券分析師盈利預(yù)測樂觀傾向的綜合影響作用,這樣可以更好的解釋利益沖突和認(rèn)知偏差是如何導(dǎo)致了證券分析師盈利預(yù)測的樂觀傾向。
【關(guān)鍵詞】：證券分析師 盈利預(yù)測 樂觀傾向 利益沖突 認(rèn)知偏差
【學(xué)位授予單位】：北京交通大學(xué)
【學(xué)位級別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2016
【分類號】：F832.51
【目錄】：

• 致謝5-6
• 摘要6-7
• ABSTRACT7-11
• 1 緒論11-17
• 1.1 研究背景及研究意義11-13
• 1.1.1 研究背景11-12
• 1.1.2 研究意義12-13
• 1.2 研究內(nèi)容和研究框架13-15
• 1.2.1 研究內(nèi)容13-15
• 1.2.2 研究框架15
• 1.3 研究方法及創(chuàng)新點15-17
• 1.3.1 研究方法15-16
• 1.3.2 創(chuàng)新點16-17
• 2 理論基礎(chǔ)和文獻綜述17-30
• 2.1 相關(guān)概念界定17-18
• 2.1.1 證券分析師17
• 2.1.2 證券分析師盈利預(yù)測17
• 2.1.3 樂觀傾向17-18
• 2.1.4 證券分析師盈利預(yù)測的樂觀傾向18
• 2.2 理論基礎(chǔ)18-21
• 2.2.1 羊群行為理論18
• 2.2.2 過度反應(yīng)理論18-19
• 2.2.3 過度自信理論19
• 2.2.4 信息不對稱理論19-21
• 2.3 文獻綜述21-30
• 2.3.1 證券分析師盈利預(yù)測有效性相關(guān)研究21-22
• 2.3.2 證券分析師盈利預(yù)測樂觀傾向的相關(guān)研究22-25
• 2.3.3 證券分析師的利益沖突和認(rèn)知偏差的相關(guān)研究25-28
• 2.3.4 文獻評述28-30
• 3 我國證券分析師盈利預(yù)測樂觀傾向的形成機理30-38
• 3.1 證券分析師盈利預(yù)測樂觀傾向的案例分析30-31
• 3.2 證券分析師盈利預(yù)測樂觀傾向的形成原因31-32
• 3.3 證券分析師盈利預(yù)測樂觀傾向與利益沖突32-34
• 3.4 證券分析師盈利預(yù)測樂觀傾向與認(rèn)知偏差34-36
• 3.5 本章小結(jié)36-38
• 4 實證變量選取和模型構(gòu)建38-43
• 4.1 數(shù)據(jù)來源38
• 4.2 實證變量選取和設(shè)計38-42
• 4.3 實證模型構(gòu)建42
• 4.4 本章小結(jié)42-43
• 5 我國證券分析師盈利預(yù)測樂觀傾向的實證43-52
• 5.1 實證假設(shè)43
• 5.2 實證分析43-51
• 5.2.1 描述性統(tǒng)計43-49
• 5.2.2 變量相關(guān)性檢驗49-50
• 5.2.3 多元回歸結(jié)果50-51
• 5.3 本章小結(jié)51-52
• 6 研究結(jié)論與展望52-55
• 6.1 研究結(jié)論52-53
• 6.2 研究局限和展望53-55
• 6.2.1 研究局限53-54
• 6.2.2 研究展望54-55
• 參考文獻55-59
• 作者簡歷及攻讀碩士學(xué)位期間取得的研究成果59-61
• 學(xué)位論文數(shù)據(jù)集61

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