本文關(guān)鍵詞：中國股票市場與宏觀經(jīng)濟關(guān)聯(lián)性研究，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

【摘要】：宏觀經(jīng)濟是衡量一個國家資本市場運行狀況的關(guān)鍵因素。描述宏觀經(jīng)濟的變量有國內(nèi)生產(chǎn)總值、投資量、消費量、消費價格指數(shù)、貨幣供應(yīng)量、失業(yè)率、利率、匯率等。股票市場作為資本市場的一部分,雖然只是一個股票轉(zhuǎn)讓、買賣和流通的場所,但其對推動國民經(jīng)濟增長影響巨大,并且具備籌集資金、預(yù)測經(jīng)濟周期以及優(yōu)化資源配置等多項功能。通常,一個國家股票市場的發(fā)展程度可以真實反應(yīng)這個國家整體的經(jīng)濟發(fā)展水平,同時一個國家整體的經(jīng)濟發(fā)展水平也從一定程度上影響該國股票市場的運行狀況。如何理清股票市場與宏觀經(jīng)濟之間的聯(lián)系已經(jīng)成為當前經(jīng)濟增長理論研究中的熱門問題。根據(jù)宏觀經(jīng)濟的相關(guān)理論,股票的價格一方面與其內(nèi)在價值有關(guān),另一方面還與宏觀經(jīng)濟因素有著非常密切的聯(lián)系。股票價格指數(shù)的高低會受到宏觀經(jīng)濟的影響,反過來股票價格指數(shù)又成為預(yù)測經(jīng)濟發(fā)展方向和運行狀況的一個重要指標。而對于我國這樣一個新興的股票市場,理論研究固然重要,但是發(fā)現(xiàn)并找出股票市場和宏觀經(jīng)濟在實際運行過程中表現(xiàn)出的關(guān)聯(lián)性顯得更為重要�；谶@個研究目的,首先,在研究背景方面對相關(guān)學(xué)者的重要研究成果做了簡單的回顧;接著,在理論部分對實證研究過程中將要涉及到的經(jīng)濟理論知識和建模方法做了系統(tǒng)詳盡的解釋;進一步,在相關(guān)理論梳理的基礎(chǔ)上,選取了能夠較為全面地代表宏觀經(jīng)濟運行狀況的相關(guān)指標,并將這些宏觀經(jīng)濟變量與股票價格指數(shù)一起,建立相關(guān)經(jīng)濟模型進行研究,其中實證研究的過程中除了建立非結(jié)構(gòu)化和結(jié)構(gòu)化的向量自回歸模型外,同時也對時間序列進行了平穩(wěn)性檢驗,協(xié)整關(guān)系檢驗,格蘭杰因果關(guān)系檢驗以及脈沖響應(yīng)函數(shù)分析,另外為了增加實證研究的說服力,在實證研究的過程中采用橫向比對和縱向研究相結(jié)合的方法,全面客觀的分析我國股票市場的整體運行情況及其當前所面臨的問題;最后,在實證研究的基礎(chǔ)之上,結(jié)合當前我國當前股票市場的運行狀況以及發(fā)展過程中存在的若干問題,提出幾點有助于我國股票市場健康、平穩(wěn)發(fā)展的可行性建議。
【關(guān)鍵詞】：宏觀經(jīng)濟變量 股票價格指數(shù) 向量自回歸模型 平穩(wěn)性檢驗 格蘭杰因果關(guān)系檢驗
【學(xué)位授予單位】：北京工業(yè)大學(xué)
【學(xué)位級別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2016
【分類號】：F224;F832.51
【目錄】：

• 摘要4-5
• Abstract5-9
• 第1章 緒論9-17
• 1.1 選題背景與研究意義9-10
• 1.1.1 選題背景9
• 1.1.2 研究意義9-10
• 1.2 研究思路和論文框架10-12
• 1.2.1 研究思路10-11
• 1.2.2 論文框架11-12
• 1.3 創(chuàng)新之處12
• 1.4 國內(nèi)外相關(guān)研究的學(xué)術(shù)研究以及進展情況12-17
• 1.4.1 國外關(guān)于宏觀經(jīng)濟與股票市場關(guān)系的研究12-14
• 1.4.2 國內(nèi)關(guān)于宏觀經(jīng)濟與股票市場關(guān)系的研究14-17
• 第2章 股票市場與宏觀經(jīng)濟關(guān)聯(lián)性理論分析17-21
• 2.1 股票市場在國民經(jīng)濟發(fā)展中的作用17
• 2.1.1 企業(yè)融資17
• 2.1.2 經(jīng)濟周期預(yù)測17
• 2.1.3 社會資源的配置17
• 2.2 股票市場與宏觀經(jīng)濟變量關(guān)聯(lián)性理論分析17-21
• 2.2.1 工業(yè)增加值與股票市場關(guān)系的理論分析17-18
• 2.2.2 貨幣供應(yīng)量與股票市場關(guān)系的理論分析18
• 2.2.3 利率與股票市場關(guān)系的理論分析18-19
• 2.2.4 匯率與股票市場關(guān)系的理論分析19
• 2.2.5 消費價格指數(shù)與股票市場關(guān)系的理論分析19-20
• 2.2.6 居民儲蓄與股票市場關(guān)系的理論分析20
• 2.2.7 進出口與股票市場關(guān)系的理論分析20-21
• 第3章 實證研究相關(guān)理論綜述21-29
• 3.1 單位根檢驗21-22
• 3.2 協(xié)整檢驗22-23
• 3.3 向量自回歸模型23-24
• 3.4 格蘭杰因果檢驗24-25
• 3.5 脈沖響應(yīng)函數(shù)25
• 3.6 結(jié)構(gòu)化向量自回歸模型25-29
• 第4章 股票市場與宏觀經(jīng)濟關(guān)聯(lián)性實證研究29-51
• 4.1 中國股票市場與宏觀經(jīng)濟關(guān)聯(lián)性實證研究29-38
• 4.1.1 變量選擇與數(shù)據(jù)處理29-30
• 4.1.2 單位根檢驗與滯后階數(shù)的確定30-31
• 4.1.3 Johansen協(xié)整檢驗31-33
• 4.1.4 建立向量自回歸模型33-35
• 4.1.5 格蘭杰因果關(guān)系檢驗35-36
• 4.1.6 脈沖響應(yīng)分析36-38
• 4.2 美國股票市場與宏觀經(jīng)濟實證研究38-45
• 4.2.1 變量選擇與數(shù)據(jù)處理38
• 4.2.2 單位根檢驗與滯后階數(shù)的確定38-39
• 4.2.3 Johansen協(xié)整檢驗39-41
• 4.2.4 建立向量自回歸模型41-43
• 4.2.5 格蘭杰因果關(guān)系檢驗43
• 4.2.6 脈沖響應(yīng)分析43-45
• 4.3 近年中國股票市場與宏觀經(jīng)濟關(guān)聯(lián)性實證研究45-51
• 4.3.1 變量選擇與數(shù)據(jù)處理46
• 4.3.2 單位根檢驗46
• 4.3.3 SVAR滯后階數(shù)的確定與模型穩(wěn)定性檢驗46-47
• 4.3.4 建立SVAR模型47-48
• 4.3.5 基于SVAR模型的脈沖響應(yīng)分析48-51
• 結(jié)論與政策建議51-55
• 一、結(jié)論51-53
• 二、政策建議53-55
• 參考文獻55-57
• 附錄57-77
• 致謝77

【相似文獻】

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