本文選題：公募基金 + 股市周期轉(zhuǎn)換��； 參考：《金融與經(jīng)濟(jì)》2017年05期

【摘要】：通過使用改進(jìn)型BB方法對我國股市從2005~2014年的運(yùn)行周期進(jìn)行劃分并找出周期轉(zhuǎn)折點(diǎn)。研究轉(zhuǎn)折點(diǎn)前后六個(gè)月的基金前期業(yè)績對風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整行為影響后發(fā)現(xiàn),熊市進(jìn)入牛市時(shí)前期表現(xiàn)較好的基金會提高投資組合風(fēng)險(xiǎn);總體上前期業(yè)績表現(xiàn)好的基金風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整策略更為積極進(jìn)取。研究轉(zhuǎn)折點(diǎn)前后基金風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整行為有效性發(fā)現(xiàn),總體上在極端市場環(huán)境中降低投資組合風(fēng)險(xiǎn)有利于改善業(yè)績;熊市進(jìn)入牛市時(shí)激進(jìn)的投資策略有助于改善業(yè)績表現(xiàn);牛市進(jìn)入熊市時(shí)保守的投資策略有助于改善業(yè)績表現(xiàn)。
[Abstract]:By using the improved BB method, the running cycle of China's stock market from 2005 to 2014 is divided and the turning point of the cycle is found. After studying the influence of the pre-fund performance of six months before and after the turning point on the risk adjustment behavior, it is found that when the bear market enters the bull market, the fund with better performance in the early period increases the portfolio risk; Overall performance of the early performance of the fund risk adjustment strategy more aggressive. After studying the validity of fund risk adjustment behavior before and after turning point, it is found that reducing portfolio risk in extreme market environment is conducive to improving performance, and aggressive investment strategy helps to improve performance when bear market enters bull market. Conservative investment strategies when a bull market enters a bear market help improve performance.
【作者單位】： 廣發(fā)銀行博士后科研工作站;暨南大學(xué)應(yīng)用經(jīng)濟(jì)學(xué)博士后流動站;江西財(cái)經(jīng)大學(xué)金融管理國際研究院;廣發(fā)銀行廣發(fā)金融研究所;
【分類號】：F832.51

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本文編號：2025724