本文選題：長壽風險債券 + 雙因素Wang轉換�。� 參考：《財經(jīng)理論與實踐》2017年04期

【摘要】：在比較國外經(jīng)典債券設計的基礎上,基于離散型死亡率模型假設,設計一種可調整上觸碰點的觸發(fā)型長壽債券,運用帶永久跳躍的APC模型和雙因素Wang轉換定價方法對長壽債券進行定價,實證結果表明:在不同的參數(shù)組合下的風險溢價均處在一個合理的范圍,由于模型參數(shù)多、可用死亡率數(shù)據(jù)年限短,風險溢價的結果對無風險利率等參數(shù)敏感性較高。
[Abstract]:On the basis of comparing the design of foreign classical bonds and the assumption of discrete mortality model, a trigger longevity bond with adjustable touch point is designed. The APC model with permanent jump and the two-factor Wang conversion pricing method are used to price long-lived bonds. The empirical results show that the risk premium under different parameter combinations is in a reasonable range, because the model has a large number of parameters. The result of risk premium is sensitive to risk-free interest rate and other parameters.
【作者單位】： 中南林業(yè)科技大學經(jīng)濟學院;湖南大學經(jīng)濟與貿易學院;湖南大學金融與統(tǒng)計學院;
【基金】：湖南省社會科學基金項目(11YBA343、14YBA093) 湖南省情與決策咨詢項目(2012BZZ29) 湖南省教育廳優(yōu)秀青年項目(17B286) 中南林業(yè)科技大學青年基金重點項目(2012ZD05) 國家社會科學基金項目(17BJL048)
【分類號】：F831.51

【參考文獻】

相關期刊論文 前5條

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【共引文獻】

相關期刊論文 前10條

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【二級參考文獻】

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【相似文獻】

相關期刊論文 前1條

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本文編號：1876445