本文選題：心理錨 + 預(yù)期收益　； 參考：《貴州財(cái)經(jīng)大學(xué)學(xué)報(bào)》2017年04期

【摘要】：選取"金融異象"中的有限關(guān)注與錨定效應(yīng),通過構(gòu)建動(dòng)量交易投資組合模型和面板數(shù)據(jù)回歸模型,以滬深300成分股為樣本,考察有限關(guān)注、心理錨與股票預(yù)期收益之間的關(guān)系。研究發(fā)現(xiàn):由于有限關(guān)注,投資者對(duì)"前52周股價(jià)新高"和"歷史最高股價(jià)"兩個(gè)心理錨均反應(yīng)不足;由于投資者反應(yīng)不足,現(xiàn)價(jià)與"前52周股價(jià)新高"和"歷史最高股價(jià)"兩個(gè)心理錨的接近程度均顯著正向地預(yù)測(cè)股票未來收益,并且在牛市環(huán)境下預(yù)測(cè)效果最好;蒙特卡洛模擬的結(jié)果支持了這一結(jié)論。
[Abstract]:This paper selects the limited concern and anchoring effect in "Financial anomaly", through constructing the momentum trading portfolio model and panel data regression model, taking the Shanghai and Shenzhen 300 component stock as the sample, investigates the limited concern. The relationship between psychological anchor and stock expected return. The study found that due to limited attention, investors were not responding to the psychological anchors of "high stock price in the first 52 weeks" and "the highest stock price in history"; The close degree between the present price and "the first 52 weeks' high stock price" and the "historical highest stock price" is significantly positive to predict the stock's future income, and the forecasting effect is the best in the bull market environment. The Monte Carlo simulation results support this conclusion.
【作者單位】： 合肥工業(yè)大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院;
【基金】：國(guó)家社會(huì)科學(xué)基金一般項(xiàng)目“機(jī)構(gòu)投資者報(bào)價(jià)與創(chuàng)業(yè)板新股審慎性定價(jià)研究”(項(xiàng)目批準(zhǔn)號(hào)14BJY181)
【分類號(hào)】：F832.51

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本文編號(hào)：1820893