本文選題：盈余　切入點：資產(chǎn)質(zhì)量　出處：《金融論壇》2017年01期

【摘要】：本文采用小波分析法分別考察盈余和資產(chǎn)質(zhì)量兩類財務(wù)信息對銀行股價的預(yù)測力。研究發(fā)現(xiàn),盈余信息可作為預(yù)測未來短期銀行股價的有效依據(jù),預(yù)測力在"熊市"更顯著。單個盈余指標(biāo)對銀行股價的有效預(yù)測頻域多限于半年內(nèi),其中每股凈利潤對股價預(yù)測的效果最好,能有效預(yù)測未來短期和中期的股價波動,而總資產(chǎn)報酬率的解釋力相對較小。資產(chǎn)質(zhì)量信息對銀行股價的有效預(yù)測主要在未來中長期,單個指標(biāo)對股價的預(yù)測在2012年之后顯著,其中,資本充足率對股價的預(yù)測較為顯著,但不良貸款率的解釋作用則很微弱。
[Abstract]:In this paper, wavelet analysis is used to investigate the predictive power of earnings and asset quality on bank stock price.It is found that earnings information can be used as an effective basis for predicting short-term bank share prices in the future, especially in bear market.The effective frequency domain of single earnings index is limited to half a year, in which net profit per share has the best effect on stock price prediction, which can effectively predict the volatility of stock price in the short and medium term, but the explanatory power of total asset return rate is relatively small.The effective prediction of bank stock price by asset quality information is mainly in the medium and long term in the future, and the prediction of stock price by single index is significant after 2012, among which, the capital adequacy ratio is more significant to the stock price.But the explanation of non-performing loan ratio is very weak.
【作者單位】： 武漢大學(xué)經(jīng)濟(jì)與管理學(xué)院金融系;武漢大學(xué)經(jīng)濟(jì)與管理學(xué)院;
【基金】：武漢大學(xué)自主科研項目(人文社會科學(xué))研究成果 “中央高�；究蒲袠I(yè)務(wù)費專項資金”資助 “中國金融市場波動溢出效應(yīng)研究”(105274047)的階段性成果
【分類號】：F832.51;F830.42

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