本文選題：波動(dòng)性　切入點(diǎn)：厚尾性　出處：《數(shù)學(xué)的實(shí)踐與認(rèn)識(shí)》2017年17期

【摘要】：金融風(fēng)險(xiǎn)的度量是進(jìn)行金融風(fēng)險(xiǎn)管理的有效途徑.基于股票收益的波動(dòng)性和分布厚尾性?xún)纱筇卣?選取了自2002年1月到2015年1月滬深300指數(shù)的每日收盤(pán)價(jià),利用指數(shù)GARCH模型和極值理論對(duì)條件風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值進(jìn)行量化探究.分析結(jié)果顯示,我國(guó)股市收益率具有長(zhǎng)期波動(dòng)性,且集群性較強(qiáng),投機(jī)現(xiàn)象比較嚴(yán)重;收益率的波動(dòng)有一定的持久性,當(dāng)前信息對(duì)于未來(lái)風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)測(cè)有一定作用;從收益的動(dòng)態(tài)波動(dòng)性和靜態(tài)厚尾性?xún)蓚�(gè)角度來(lái)對(duì)條件風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值進(jìn)行探究,更具有全面性和預(yù)測(cè)性.
[Abstract]:The measurement of financial risk is an effective way to manage financial risk.Based on the characteristics of volatility and distribution of stock returns, the daily closing price of CSI 300 index from January 2002 to January 2015 is selected, and the conditional risk value is quantified by using index GARCH model and extreme value theory.The results show that the stock market returns in China have long-term volatility, strong clustering and serious speculation, the volatility of returns is persistent, and the current information plays a certain role in predicting future risks.It is more comprehensive and predictable to explore the conditional risk value from two angles of dynamic volatility and static thick tail.
【作者單位】： 東北財(cái)經(jīng)大學(xué)統(tǒng)計(jì)學(xué)院;
【基金】：遼寧省教育廳人文社會(huì)科學(xué)項(xiàng)目“量化選股與投資策略”(LN2016YB034) 東北財(cái)經(jīng)大學(xué)“我國(guó)量化基金的發(fā)展與應(yīng)用”(DUFE2015Y35)的階段性成果
【分類(lèi)號(hào)】：F224;F832.51

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本文編號(hào)：1706143