本文選題：虛假陳述　切入點(diǎn)：重大性信息　出處：《福州大學(xué)》2014年碩士論文

【摘要】：證券市場(chǎng)是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的重要組成部分,證券市場(chǎng)的活躍程度是衡量國(guó)民經(jīng)濟(jì)運(yùn)行是否平穩(wěn)的重要指標(biāo),但證券市場(chǎng)的專(zhuān)業(yè)性、復(fù)雜性、信息不對(duì)稱(chēng)性讓欺詐可能得以發(fā)生。證券市場(chǎng)的欺詐行為主要包括因信息不對(duì)稱(chēng)產(chǎn)生的虛假陳述、利用內(nèi)幕信息進(jìn)行的內(nèi)幕交易、利用資金優(yōu)勢(shì)進(jìn)行的操縱市場(chǎng)以及欺詐客戶等等。其中虛假陳述行為的危害尤為嚴(yán)重。我國(guó)證券市場(chǎng)自上世紀(jì)90年代初開(kāi)始發(fā)展以來(lái),取得了舉世矚目的成就。但因?yàn)榘l(fā)展時(shí)間短,相應(yīng)的規(guī)范制度沒(méi)有得到完善,已有的立法對(duì)于欺詐行為更多側(cè)重的是刑事和行政規(guī)制,有關(guān)證券市場(chǎng)侵權(quán)的完整系統(tǒng)的民事責(zé)任制度還沒(méi)有真正建立起來(lái)。虛假陳述行為指有法定信息披露義務(wù)的特定人對(duì)于重大事件的虛假記載、誤導(dǎo)性陳述和在信息披露過(guò)程中的重大遺漏、不正當(dāng)披露行為。因?yàn)橄嚓P(guān)立法的不完善,虛假陳述所涉及的很多重要問(wèn)題在我國(guó)還沒(méi)有得到有效解決,由于虛假陳述民事責(zé)任制度涉及到的問(wèn)題多且復(fù)雜,本文主要選擇幾個(gè)重要問(wèn)題加以論述,包括以下幾點(diǎn)：(1)關(guān)于證券市場(chǎng)信息披露的“重大性”標(biāo)準(zhǔn)認(rèn)定問(wèn)題。通過(guò)介紹美國(guó)判例法實(shí)踐中確立的“理性投資者理論”對(duì)我國(guó)的借鑒意義,力圖解決我國(guó)證券市場(chǎng)在發(fā)行階段適用的“是否影響投資者決策”和在持續(xù)性信息披露階段適用的“是否對(duì)股價(jià)產(chǎn)生重大影響”標(biāo)準(zhǔn)二元化問(wèn)題。(2)關(guān)于證券市場(chǎng)虛假陳述行為歸責(zé)原則問(wèn)題。歸責(zé)原則問(wèn)題是侵權(quán)法的核心問(wèn)題,對(duì)不同主體適用不同的歸責(zé)原則會(huì)產(chǎn)生不同的舉證責(zé)任。我國(guó)法律針對(duì)不同主體規(guī)定了不同的歸責(zé)原則,包括發(fā)行人、發(fā)起人或上市公司、實(shí)際控制人、證券承銷(xiāo)商、證券上市推薦人、應(yīng)負(fù)責(zé)任的董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員和專(zhuān)業(yè)中介人員等,但仍然存在很多不完善之處。(3)關(guān)于虛假陳述行為與損害結(jié)果的因果關(guān)系問(wèn)題。本文主要介紹了美國(guó)立法實(shí)踐中確立的欺詐市場(chǎng)理論的產(chǎn)生、應(yīng)用以及有關(guān)欺詐市場(chǎng)理論的爭(zhēng)論,分析了我國(guó)證券法對(duì)于因果關(guān)系確定的困擾因素并試圖提出解決該困擾因素的辦法。(4)關(guān)于證券市場(chǎng)虛假陳述損害賠償額計(jì)算標(biāo)準(zhǔn)問(wèn)題。虛假陳述損害賠償范圍應(yīng)包括價(jià)差損失和利息以及其他費(fèi)用的損失。其中價(jià)差損失是賠償額的主要構(gòu)成部分,本文通過(guò)對(duì)常用的兩種計(jì)算價(jià)差損失方法：實(shí)際損失法和算術(shù)平均法進(jìn)行比較分析,力圖解決賠償范圍難以確定、賠償額度難以細(xì)化的問(wèn)題。
[Abstract]:The securities market is an important part of market economy , the active degree of securities market is an important index to measure whether the operation of the national economy is stable .

【學(xué)位授予單位】：福州大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2014
【分類(lèi)號(hào)】：D922.287

【參考文獻(xiàn)】

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1 李潔琳,王琦;試論專(zhuān)業(yè)中介機(jī)構(gòu)在證券市場(chǎng)虛假陳述中的民事責(zé)任[J];當(dāng)代法學(xué);2003年05期

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本文編號(hào)：1705644