本文選題：股市波動(dòng)性　切入點(diǎn)：收益率　出處：《首都經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)》2014年碩士論文

【摘要】：作為度量市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的一個(gè)重要的因素，波動(dòng)率近年來(lái)愈來(lái)愈為人們所重視，對(duì)于波動(dòng)率的分析結(jié)論最終會(huì)影響到資產(chǎn)與風(fēng)險(xiǎn)管理。在對(duì)現(xiàn)代金融的實(shí)證研究中，研究者發(fā)現(xiàn)很多時(shí)間序列的誤差序列并不存在自相關(guān)，而其誤差的平方序列卻存在自相關(guān)的現(xiàn)象，即誤差的方差或波動(dòng)隨時(shí)間變化。自回歸異方差模型正是處理此類(lèi)問(wèn)題的重要方法，隨著近年來(lái)的深入研究，ARCH模型取得了迅速的發(fā)展，由于其能解釋波動(dòng)性的問(wèn)題，ARCH模型被大量應(yīng)用于金融數(shù)據(jù)的時(shí)間序列的分析之中。 本文以中國(guó)飲料行業(yè)板塊日收益率為研究對(duì)象，，采用ARCH族模型并結(jié)合Eviews計(jì)量分析軟件研究其股價(jià)波動(dòng)性的統(tǒng)計(jì)特征。通過(guò)對(duì)數(shù)據(jù)建立GARCH、TGARCH與EGARCH模型對(duì)其結(jié)果進(jìn)行實(shí)證分析。實(shí)證表明，我國(guó)飲料行業(yè)板塊具有尖鋒厚尾，異方差,同時(shí)具有其波動(dòng)的持續(xù)性與非對(duì)稱(chēng)性的特點(diǎn)。
[Abstract]:As an important factor to measure market risk volatility has been paid more and more attention in recent years. The conclusion of volatility analysis will ultimately affect asset and risk management.In the empirical study of modern finance, researchers find that many time series error series do not exist autocorrelation, but the square of error series exists autocorrelation phenomenon, that is, the variance or fluctuation of error changes with time.Autoregressive heteroscedasticity model is an important method to deal with this kind of problem.Because of its ability to explain volatility, arch model is widely used in time series analysis of financial data.This paper studies the statistical characteristics of stock price volatility by using ARCH family model and Eviews econometric analysis software, taking the daily yield of Chinese beverage industry as the research object.The results are analyzed empirically by using the GARCH-TGARCH and EGARCH models.The empirical results show that the beverage industry in China has the characteristics of sharp front and thick tail, heteroscedasticity, persistence and asymmetry of fluctuation.
【學(xué)位授予單位】：首都經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2014
【分類(lèi)號(hào)】：F426.82;F832.51

【參考文獻(xiàn)】

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本文編號(hào)：1704218