本文選題：股票市場　切入點：融資融券　出處：《金融理論與實踐》2017年02期

【摘要】：通過以A股市場所有融資融券標的股票作為研究對象,劃分五個研究窗口和四個指數(shù)板塊,分別采用面板數(shù)據(jù)回歸的方法,研究融資融券對標的股票波動性的影響。實證結(jié)果表明,融資融券對標的股票波動性的影響隨行情變化而變:在非暴漲暴跌行情中,融資減小標的股票的波動,融券增大或減小標的股票的波動,但因為融資的影響更大,所以融資融券減小標的股票的波動;在暴漲暴跌行情中,融資融券加劇標的股票的波動。
[Abstract]:By taking all the stocks in the A-share market as the research object, the paper divides five research windows and four index plates, and adopts the method of panel data regression respectively. The empirical results show that the effect of margin lending on the volatility of underlying stocks varies with the changes of the market: in the non-soaring and plummeting market, the financing reduces the volatility of the underlying stock. Margin increases or decreases the volatility of the underlying stock, but because of the greater impact of financing, margin margin reduces the volatility of the underlying stock; in the soaring and plummeting market, margin lending increases the volatility of the underlying stock.
【作者單位】： 華南理工大學工商管理學院;廣州市金融服務創(chuàng)新與風險管理研究基地;
【分類號】：F830.91

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本文編號：1672567