本文選題：高管激勵　切入點：內(nèi)控質(zhì)量　出處：《北京交通大學》2017年碩士論文

【摘要】：隨著現(xiàn)代企業(yè)的發(fā)展,股東逐漸將企業(yè)經(jīng)營權(quán)委托給高管,并根據(jù)其對企業(yè)的貢獻程度確定高管激勵。但是,由于代理成本以及信息不對成的存在,股東無法全面有效的衡量高管的貢獻程度,不合理的高管激勵措施可能會引起高管操縱真實活動盈余管理,從而損害了公司利益。因此,如何實施有效的高管激勵措施引起了極大的關(guān)注。目前,很多學者研究管理層激勵中顯性薪酬與應計項盈余管理的關(guān)系,而真實活動盈余管理主可以直接作用于現(xiàn)金流,不受會計政策、會計估計變更的影響,可以在會計期間的任何時點發(fā)生,它更為隱蔽且更具破壞性與風險性,高管在獲得激勵時是否還會選擇這種高風險的盈余管理方式是值得探究的。因此,本文將真實活動盈余管理作為盈余管理的代理變量,同時薪酬激勵分別以貨幣薪酬、股權(quán)激勵、在職消費作為代理變量,從顯性薪酬、隱性薪酬兩個角度全面分析高管激勵對真實活動盈余管理的影響。同時,學者多集中于研究高管權(quán)力在中間的影響,很少關(guān)注內(nèi)部控制是否作為調(diào)節(jié)變量也對薪酬契約產(chǎn)生重要作用。隨著內(nèi)部控制規(guī)范的頒布,上市公司內(nèi)部控制質(zhì)量不斷提高,降低了上市公司盈余管理水平,對企業(yè)價值創(chuàng)造和保護投資者利益都產(chǎn)生了重要影響,基于此,本文分析了內(nèi)部控制在其二者之間是否存在調(diào)節(jié)作用,是否能夠促進高管薪酬激勵更有效的地發(fā)揮作用,同時提出合理建議,對完善企業(yè)對內(nèi)部控制制度與薪酬契約的建立健全提供了理論與實踐緊密結(jié)合的新視角。本文依據(jù)委托代理理論、信息不對稱理論、管理層權(quán)力理論以2010-2014年A股上市公司為樣本,以非正常生產(chǎn)成本、非正常費用與非正常經(jīng)營現(xiàn)金凈流量為真實活動盈余管理的代理變量,深入分析了高管激勵與真實活動盈余管理的相關(guān)性,并進一步研究了內(nèi)部控制對高管激勵與真實活動盈余管理的調(diào)節(jié)效應。結(jié)果表明:高管貨幣薪酬能夠抑制真實活動盈余管理;高管股權(quán)激勵能夠抑制真實活動盈余管理;適度在職消費對高管進行真實活動盈余管理行為具有替代作用,但過度在職消費會誘發(fā)真實活動盈余管理的發(fā)生。并且,內(nèi)部控制質(zhì)量高時抑制作用、替代作用更明顯且減輕了誘發(fā)程度。
[Abstract]:With the development of modern enterprises, shareholders gradually entrust the management power of the enterprises to the executives and determine the incentive of the executives according to their contribution to the enterprises. However, due to the existence of agency costs and mismatch of information, Shareholders cannot fully and effectively measure the contribution of senior executives, and unreasonable executive incentives may lead to executives manipulating earnings management in real activities to the detriment of the company. At present, many scholars have studied the relationship between explicit compensation and accrual earnings management in management incentive, while real earnings management can directly affect cash flow. Changes in accounting estimates, which are not subject to accounting policies, can occur at any point in the accounting period and are more subtle and destructive and risky, Therefore, this paper regards real activity earnings management as the proxy variable of earnings management, and the compensation incentive is based on monetary compensation. Equity incentive, in-service consumption as a proxy variable, comprehensively analyzes the impact of executive incentive on earnings management in real activities from the perspective of explicit compensation and implicit compensation. At the same time, scholars mostly focus on the impact of executive power in the middle. With the promulgation of internal control norms, the quality of internal control of listed companies continues to improve, which reduces the earnings management level of listed companies. It has an important impact on the creation of enterprise value and the protection of investors' interests. Based on this, this paper analyzes whether the internal control has a regulating role between them and whether it can promote the executive compensation incentive to play a more effective role. At the same time, it provides a new angle of view to perfect the establishment of internal control system and salary contract. According to the principal-agent theory and information asymmetry theory, this paper provides a new angle of view which combines theory and practice closely. The management power theory takes A share listed companies from 2010 to 2014 as a sample and takes abnormal production costs, abnormal operating cash flows and abnormal operating cash flows as agent variables of real earnings management. The correlation between executive motivation and earnings management of real activities is deeply analyzed. The effect of internal control on executive incentive and real activity earnings management is further studied. The results show that executive monetary compensation can restrain real activity earnings management, executive equity incentive can restrain real activity earnings management, and executive equity incentive can restrain real activity earnings management. Moderate on the job consumption has the substitution function to the executive to carry on the real activity earnings management behavior, but the excessive on-the-job consumption will induce the real activity earnings management to occur, moreover, when the internal control quality is high, the restraint effect, The substitution effect was more obvious and reduced the degree of induction.
【學位授予單位】：北京交通大學
【學位級別】：碩士
【學位授予年份】：2017
【分類號】：F275;F832.51

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本文編號：1663084