本文選題：VAR　切入點(diǎn)：波動率σ　出處：《山東大學(xué)》2014年碩士論文　論文類型：學(xué)位論文

【摘要】：風(fēng)險(xiǎn)度量學(xué)中的風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值度一般用VAR來衡量,VAR指的是某一項(xiàng)金融資產(chǎn)在未來一段時(shí)間內(nèi)的可控的最大損失,數(shù)學(xué)上表述為就是在未來的一段時(shí)間中,能夠在一定的置信度內(nèi)使得金融資產(chǎn)的損失控制在某個(gè)極值內(nèi)。在VAR值的確定中,最關(guān)鍵的就是對于金融資產(chǎn)的波動率以及概率分布的估計(jì)。雖然有很多的關(guān)于金融風(fēng)險(xiǎn)的度量值,但是只有VAR模型能夠?yàn)榻鹑跈C(jī)構(gòu)的資產(chǎn)組合提供一個(gè)單一的風(fēng)險(xiǎn)度量,能夠反映出金融機(jī)構(gòu)的整體風(fēng)險(xiǎn),VAR已經(jīng)被銀行,基金,證券等大部分金融機(jī)構(gòu)采用,廣泛的用來計(jì)算包括市場風(fēng)險(xiǎn),信用風(fēng)險(xiǎn)以及操作風(fēng)險(xiǎn)。 本文主要是介紹了風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值度VAR的背景定義,估值確定,包括歷史模擬和模型構(gòu)建倆種推算VAR的方法。并且對波動率和概率分布的情況做出分析。在此基礎(chǔ)上詳細(xì)介紹其在金融系統(tǒng),以及投資組合中的應(yīng)用。
[Abstract]:In risk measurement, the value of risk is generally measured by VAR, which refers to the maximum loss of a financial asset within a certain period of time, which is mathematically expressed as a period of time in the future. The loss of financial assets can be controlled within a certain degree of confidence. In the determination of VAR value, The most important thing is to estimate the volatility and probability distribution of financial assets. Although there are many measures of financial risk, only the VAR model can provide a single risk measurement for the portfolio of financial institutions. VAR, which can reflect the overall risk of financial institutions, has been used by banks, funds, securities and other financial institutions. It is widely used to calculate market risk, credit risk and operational risk. This paper mainly introduces the background definition, valuation determination of risk value degree (VAR). This paper includes two methods of calculating VAR by historical simulation and model construction, and analyzes the volatility and probability distribution. On this basis, it introduces its application in financial system and portfolio in detail.
【學(xué)位授予單位】：山東大學(xué)
【學(xué)位級別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2014
【分類號】：F224;F830.91

【參考文獻(xiàn)】

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本文編號：1630034