本文選題：系統(tǒng)風(fēng)險　切入點：穩(wěn)健性　出處：《管理現(xiàn)代化》2017年05期 　論文類型：期刊論文

【摘要】：基于分位回歸的條件風(fēng)險價值(CoVaR)與邊際期望損失(MES)的雙重研究方法,以恒生綜合指數(shù)金融成份股為研究對象,分別對12家金融機構(gòu)的系統(tǒng)性風(fēng)險溢出效應(yīng)和時變特征進行實證研究。結(jié)果表明:銀行類金融機構(gòu)的風(fēng)險均值大于非銀行類,資產(chǎn)規(guī)模大的銀行具有較高的系統(tǒng)性風(fēng)險溢出效應(yīng);保險公司的邊際期望損失較大;大部分金融機構(gòu)的MES在時變特征上具有一致的趨勢性和協(xié)同性,整體變動趨勢與實際市場表現(xiàn)吻合,佐證了文中方法的合理性及有效性。
[Abstract]:Based on the quartile regression method of conditional value at risk (CoVaR) and marginal expectation loss (MES), this paper takes the financial component of Hang Seng Composite Index as the research object. An empirical study on the systemic risk spillover effect and time-varying characteristics of 12 financial institutions is carried out. The results show that the average risk of banking financial institutions is greater than that of non-bank institutions. The banks with large assets have higher systemic risk spillover effect; the marginal expected loss of insurance companies is larger; the MES of most financial institutions has consistent trend and synergy in time-varying characteristics. The overall trend of change coincides with the actual market performance, which proves the rationality and effectiveness of the proposed method.
【作者單位】： 對外經(jīng)貿(mào)易大學(xué)統(tǒng)計學(xué)院;四川文理學(xué)院數(shù)學(xué)學(xué)院;
【基金】：教育部人文社會科學(xué)研究青年基金項目(16YJCZH122)
【分類號】：F224;F832.51

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本文編號：1618447