發(fā)布時間：2018-03-14 05:28

  本文選題：隨機擴散模型　切入點：波動率函數(shù)　出處：《東南大學(xué)》2017年碩士論文　論文類型：學(xué)位論文

【摘要】：在金融市場中,為了描述、定價以及管理金融衍生物,研究者們提出了不同環(huán)境下的隨機擴散模型。在模型給定的情況下,模型參數(shù)的選擇被視為與資產(chǎn)定價,證券調(diào)整和風(fēng)險管理有直接聯(lián)系的重要因素。波動率函數(shù)作為隨機擴散模型中的基本參數(shù),被用來衡量投資回報率或資產(chǎn)價格的波動程度,關(guān)于其的研究對于金融市場有著重要的意義。本文首先介紹了基礎(chǔ)知識及理論依據(jù),包括波動率的含義,研究意義和現(xiàn)狀以及局部回歸方法的基礎(chǔ)理論及性質(zhì)。然后對隨機擴散模型的波動率函數(shù)進行了研究,引入非參數(shù)估計技術(shù),對時間域與狀態(tài)域估計量的估計方法進行了改進,分別對單域估計量的估計方法及其具體形式進行了深入討論,并在合理假設(shè)下建立了單域估計量的漸近統(tǒng)計性質(zhì)及雙域估計量的漸近獨立性,在此基礎(chǔ)上結(jié)合改進的動態(tài)權(quán)重選擇方法,提出了與以往不同的時間域與狀態(tài)域的動態(tài)集成波動率估計量。最后,通過數(shù)值模擬與實證分析發(fā)現(xiàn),本文所提出的方法相較之前的方法有一定優(yōu)越的表現(xiàn)。
[Abstract]:In financial markets, in order to describe, price and manage financial derivatives, researchers have proposed random diffusion models in different environments. In the case of a given model, the selection of model parameters is considered to be related to asset pricing. Volatility function, as a basic parameter in stochastic diffusion model, is used to measure the volatility of return on investment or asset price. This paper first introduces the basic knowledge and theoretical basis, including the meaning of volatility. The significance and present situation of the research and the basic theory and properties of the local regression method are discussed. Then, the volatility function of the stochastic diffusion model is studied, and the non-parametric estimation technique is introduced to improve the estimation methods of the time domain and the state domain estimator. The estimation methods and their forms of single-domain estimators are discussed, and the asymptotic statistical properties of single-domain estimators and the asymptotic independence of double-domain estimators are established under reasonable assumptions. Based on the improved dynamic weight selection method, a dynamic integrated volatility estimator in time domain and state domain is proposed. Finally, through numerical simulation and empirical analysis, it is found that, The method proposed in this paper is superior to the previous method.
【學(xué)位授予單位】：東南大學(xué)
【學(xué)位級別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2017
【分類號】：F830.9;F224

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本文編號：1609799