本文選題：投資者情緒　切入點：傳染性　出處：《財會月刊》2017年35期 　論文類型：期刊論文

【摘要】：根據(jù)中國證券市場隱形投資者情緒指標的實際數(shù)據(jù),構建中美市場的投資者情緒指數(shù),以研究國際投資者情緒之間的相關關系;然后通過引入控制變量和不同投資者情緒的聯(lián)動效應模型,研究不同的投資者情緒對中國股票市場收益的影響是否顯著;針對股權分置改革前后兩個時期的數(shù)據(jù)分別進行回歸,以發(fā)現(xiàn)影響的趨勢和程度。結果表明:投資者情緒之間具有傳染性,且國際投資者情緒的傳染性在解釋中國股票市場收益波動時十分有效。該結論對保護信息不完全的投資者、防范情緒傳染可能導致的風險傳播具有現(xiàn)實意義。
[Abstract]:According to the actual data of the hidden investor sentiment index in China's securities market, this paper constructs the investor sentiment index of the Chinese and American markets to study the correlation between the international investor sentiment; Then by introducing the control variable and the linkage effect model of different investor sentiment, the paper studies whether the influence of different investor sentiment on the return of Chinese stock market is significant, and regresses the data of the two periods before and after the split share structure reform. The results show that investor sentiment is contagious, and the contagion of international investor sentiment is very effective in explaining the volatility of returns in China's stock market. It is of practical significance to prevent the spread of risk caused by emotional contagion.
【作者單位】： 北京科技大學東凌經(jīng)濟管理學院;北京聯(lián)合大學管理學院;
【基金】：國家社會科學基金項目(項目編號:14BGL034) 北京市教委市屬高校創(chuàng)新能力提升計劃項目(項目編號:PXM2016_014209_000018_00202730_FCG)
【分類號】：F832.51

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