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  本文關鍵詞： 市場化債轉(zhuǎn)股 定價 債權(quán)包結(jié)構(gòu)　出處：《新金融》2017年07期 　論文類型：期刊論文

【摘要】：隨著供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的深入,"三去一降一補"逐步推進,通過"去杠桿"降低企業(yè)金融風險,將資金導向?qū)嶓w經(jīng)濟,是目前金融行業(yè)深化改革的重要工作。本輪市場化債轉(zhuǎn)股作為"去杠桿"的主要手段,其市場化特征比上輪債轉(zhuǎn)股更為突出。在市場化背景下,定價直接影響債轉(zhuǎn)股的效率與公平,進而關系到"去杠桿"的成效。本文歸納了債轉(zhuǎn)股定價機制的特征,然后基于債權(quán)包結(jié)構(gòu)對市場化銀行債轉(zhuǎn)股定價機制進行詳細分析,并對其未來發(fā)展趨勢進行判斷,為落實好債轉(zhuǎn)股定價工作提出針對性意見。
[Abstract]:With the deepening of the structural reform on the supply side, the "three go, one drop, one supplement" step by step, through "deleveraging" to reduce the financial risk of enterprises, the funds will be directed to the real economy. It is an important work of deepening the reform of the financial industry at present. As the main means of "deleveraging", the market-oriented characteristics of this round of debt-to-equity swap are more prominent than those of the previous round. Under the background of marketization, Pricing directly affects the efficiency and fairness of debt-to-equity swap, and then relates to the effect of "deleveraging". This paper summarizes the characteristics of debt-for-equity pricing mechanism, and then makes a detailed analysis of the debt-for-equity pricing mechanism of market-oriented banks based on the debt package structure. The author judges its future development trend and puts forward some suggestions for carrying out the pricing of debt-to-equity swap.
【作者單位】： 中國東方資產(chǎn)管理股份有限公司博士后科研工作站;中國社會科學院金融研究所博士后流動站;
【分類號】：F830.42;F832.51

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本文編號：1544087