本文關(guān)鍵詞：兩類歐式未定權(quán)益的對沖策略

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【摘要】：隨著社會經(jīng)濟(jì)的進(jìn)步,金融市場發(fā)展迅速,相應(yīng)地,有關(guān)金融衍生品的研究也越來越得到重視。本文主要在兩種隨機(jī)微分方程模型框架下,各自分析了歐式未定權(quán)益的最優(yōu)對沖策略問題。第一、二章介紹了本文的研究背景、現(xiàn)狀以及一些預(yù)備知識。第三章和第四章中,在介紹主要結(jié)果之前,首先對歷史數(shù)據(jù)進(jìn)行了一些初步分析,輔助說明了資產(chǎn)模型選取和設(shè)定時的考量因素以及其合理性。第三章,在風(fēng)險資產(chǎn)服從一類帶馬爾科夫模式切換的時滯隨機(jī)微分方程模型的情形下,考慮以上述風(fēng)險資產(chǎn)為標(biāo)的資產(chǎn)的歐式未定權(quán)益,利用Esscher變換找到了等價鞅測度,并在此基礎(chǔ)上得到該未定權(quán)益價格過程的鞅表示。同時,在資產(chǎn)價格過程的系數(shù)滿足一定條件的假設(shè)下,給出了在由馬爾科夫模式切換的出現(xiàn)而導(dǎo)致的不完備市場中,通過最小化殘余風(fēng)險而求得的最優(yōu)連續(xù)對沖策略。第四章,考慮一個擴(kuò)散項為一般形式的隨機(jī)微分方程風(fēng)險資產(chǎn)模型,對以上述風(fēng)險資產(chǎn)為標(biāo)的資產(chǎn)的歐式期權(quán),在資產(chǎn)價格模型滿足一定條件的假設(shè)下,由Girsanov定理找到風(fēng)險中性測度,并在連續(xù)分紅情形下給出了連續(xù)時間下的最優(yōu)對沖策略和離散時間下的方差最優(yōu)對沖策略。
【學(xué)位授予單位】：東華大學(xué)
【學(xué)位級別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2016
【分類號】：F830.9;O211.63

【參考文獻(xiàn)】

中國博士學(xué)位論文全文數(shù)據(jù)庫 前1條

1 徐聳;隨機(jī)微分方程在金融中的若干應(yīng)用[D];華東師范大學(xué);2011年

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本文編號：1168206