本文關鍵詞：歐式看跌期權的實證研究及帶紅利美式看跌期權的定價

  更多相關文章： B-S模型 美式看跌期權 變分不等式方程 有限差分法 切片法

【摘要】：在期權的研究中,最具開創(chuàng)性的要數(shù)第一次給出了期權定價解析模式的Black和Scholes,他們于1973年推導出著名的期權定價公式Black-Scholes(B-S)方程[1].1973年之后,許多學者做了很多工作,包括對非線性B-S方程的研究或者將Black-Scholes方程拓展到更接近現(xiàn)實情況的狀態(tài).國內有關期權的研究起步較晚,大部分是建立在B-S模型的基礎上,比如文獻[2-6].基于國內外期權的研究結果,本文首先運用香港恒生指數(shù)期權的市場數(shù)據(jù)對經(jīng)典的B-S模型進行檢驗,著重在隱含波動率和實際波動率以及期權的理論價格和實際價格的分析和計算上,實驗結果驗證了B-S模型的市場有效性,其次運用Crank-Nicolson差分格式對支付紅利的WMT股票和MCD股票的美式看跌期權進行研究,得到其期權的理論價格.最后考慮基于變分不等式問題的帶紅利美式看跌期權[7],介紹有限差分法對基于變分不等式的帶紅利美式看跌期權定價模型進行離散化,得出了顯示差分格式,數(shù)值實驗檢驗了有限差分方法的有效性.在此基礎上,提出了帶紅利美式看跌期權的切片方法,把美式看跌期權轉化為常微分方程的自由邊界問題,利用自由邊界條件和連接條件依次求出期權的價格,進而得出帶紅利美式期權定價的數(shù)學表達式.
【關鍵詞】：B-S模型 美式看跌期權 變分不等式方程 有限差分法 切片法
【學位授予單位】：暨南大學
【學位級別】：碩士
【學位授予年份】：2016
【分類號】：F831.53
【目錄】：

• 摘要3-4
• Abstract4-6
• 1 前言6-9
• 1.1 期權定價研究的簡要歷史與現(xiàn)狀6-7
• 1.2 本文的主要結構7-9
• 2 期權的基本理論9-14
• 2.1 傳統(tǒng)的B-S期權定價模型9-11
• 2.2 美式期權的介紹11-14
• 3 期權的實證研究14-25
• 3.1 歐式看跌期權的實證研究14-21
• 3.1.1 研究方法14-17
• 3.1.2 實證結果與分析17-21
• 3.2 美式看跌期權的實證研究21-25
• 3.2.1 研究方法22-23
• 3.2.2 實證結果與分析23-25
• 4 美式看跌期權的定價25-40
• 4.1 美式期權的自由邊界問題25
• 4.2 美式看跌期權的變分不等式問題25-27
• 4.3 有限差分法27-32
• 4.4 切片法32-40
• 5 總結與展望40-41
• 參考文獻41-45
• 在學期間發(fā)表論文清單45-46
• 致謝46

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本文編號：1053365