本文關鍵詞：中捷股份有限公司大股東資金占用問題探討

  更多相關文章： 大股東占用 掏空 資金占用

【摘要】：理論上講,實現(xiàn)全流通后,上市公司將面臨著一個高度分散的股權結構;然而,在股權分置改革方案試行中我們發(fā)現(xiàn):股份全流通后上市公司股權結構高度集中的局面雖然一定程度上可以得到改善,但企業(yè)股權相對集中和“一股獨大”的狀態(tài)在未來的很長時期內都不會消失。尤其是以民營上市公司的角度,家族壟斷的產權制度和特有的文化背景共同作用,使得呈家族化特征的上市公司大股東控制權地位不被削弱。相反,民營公司傾向于利用這種牽制關系上的漏洞將決策權和控制權牢牢掌握在手中。另外,另一方面,大股東侵占、攝取上市公司資金的方式多樣,在一定程度上隱蔽且復雜,單純寄希望于依靠行政部門監(jiān)管、治理、懲戒是遠遠不夠的,并且從技術角度上來說也存在較高的難度。因此,如何根治大股東侵占上市公司資金的“頑疾”始終是中國資本市場亟需解決的問題,是對我國證券市場的穩(wěn)定性及資源配置有效性有著重大意義的議題。本文共分六個部分:第一部分為引言。本章簡要闡述了研究背景和意義,文獻綜述及本文的研究思路、方法等;第二部分為上市公司大股東資金占用相關理論概述。本章主要以委托代理理論、公司治理理論、控制權收益理論為基礎,介紹了目前大股東資金占用的方法及其經濟后果;第三部分為中捷股份有限公司大股東資金占用案例介紹。本章主要對中捷股份有限公司的背景,公司治理機制及其大股東資金占用的情況進行介紹;第四部分為中捷股份有限公司大股東資金占用原因分析。本章結合理論,對該企業(yè)的資金占用進行詳細分析。包括大股東占款的動機和占款得以實現(xiàn)的內外部因素。第五部分為中捷股份有限公司大股東占用后果分析,主要從上市公司本身、投資者和債權人、證券市場三個方面來具體描述大股東占款的危害。第六部分為防范上市公司大股東資金占用的政策建議。本章以案例分析為基礎,汲取案例中的經驗和教訓,針對性地提出了上市公司大股東資金占用的防范建議。
【關鍵詞】：大股東占用 掏空 資金占用
【學位授予單位】：江西財經大學
【學位級別】：碩士
【學位授予年份】：2016
【分類號】：F406.7;F426.4;F832.51
【目錄】：

• 摘要9-10
• Abstract10-11
• 1 引言11-17
• 1.1 研究背景和意義11-12
• 1.1.1 研究背景11-12
• 1.1.2 研究意義12
• 1.2 文獻綜述12-15
• 1.2.1 大股東掏空行為的相關研究12-13
• 1.2.2 大股東資金占用的相關研究13-14
• 1.2.3 文獻述評14-15
• 1.3 研究思路與方法15
• 1.3.1 研究思路15
• 1.3.2 研究方法15
• 1.4 本文的框架15-17
• 2 大股東占用的理論概述17-23
• 2.1 概念界定17-18
• 2.1.1 大股東的概念17
• 2.1.2 大股東資金占用的表現(xiàn)17-18
• 2.2 大股東資金占用的理論基礎18-20
• 2.2.1 委托代理理論18-19
• 2.2.2 公司治理理論19
• 2.2.3 控制權收益理論19-20
• 2.3 上市公司大股東資金占用的方式20-21
• 2.3.1 直接、間接拆借上市公司資金20
• 2.3.2 通過關聯(lián)交易占用上市公司資金20-21
• 2.3.3 通過為大股東擔保占用資金21
• 2.4 上市公司大股東資金占用的經濟后果21-23
• 2.4.1 上市公司經營資金受到影響21
• 2.4.2 上市公司業(yè)績下滑21-22
• 2.4.3 上市公司市場價值縮水22-23
• 3 中捷股份大股東資金占用案例介紹23-29
• 3.1 中捷縫紉機股份有限公司介紹23-26
• 3.1.1 中捷縫紉機股份有限公司簡介23-24
• 3.1.2 中捷縫紉機股份有限公司股權結構24-25
• 3.1.3 中捷縫紉機股份有限公司治理結構25-26
• 3.2 中捷股份大股東資金占用情況26-29
• 3.2.1 中捷股份大股東資金占用方式26-27
• 3.2.2 中捷股份大股東資金占用的賬務表現(xiàn)27-29
• 4 中捷股份大股東資金占用的動機及其實現(xiàn)原因29-34
• 4.1 中捷集團占用資金的動機29-30
• 4.1.1 進行多元化經營和產業(yè)整合29
• 4.1.2 高管試圖迅速提高公司業(yè)績以獲得股權激勵29
• 4.1.3 彌補母公司的融資缺口29-30
• 4.2 中捷股份大股東資金占用得以實現(xiàn)的原因30-34
• 4.2.1 上市公司股權結構高度集中30-31
• 4.2.2 上市公司的公司治理機制不完善31-32
• 4.2.3 對上市公司大股東行為的監(jiān)管和約束力度不足32
• 4.2.4 中介機構監(jiān)督作用缺失32-34
• 5 中捷股份大股東資金占用的影響34-41
• 5.1 對上市公司的影響34-37
• 5.1.1 經營業(yè)績下滑34-35
• 5.1.2 增加財務風險和退市風險35-36
• 5.1.3 限制了上市公司的再融資36
• 5.1.4 損害企業(yè)形象和市場價值36-37
• 5.2 對中小股東和債權人的影響37-40
• 5.2.1 股價下降損害中小股東利益37
• 5.2.2 現(xiàn)金股利減少37-38
• 5.2.3 償債能力降低損害債權人利益38-40
• 5.3 對證券市場的影響40-41
• 5.3.1 影響證券市場資源配置功能和效率40
• 5.3.2 損害投資者對證券市場的信心40-41
• 6 防范民營上市公司資金占用的建議41-47
• 6.1 優(yōu)化上市公司股權結構41-42
• 6.1.1 引入機構投資者41
• 6.1.2 引入戰(zhàn)略投資者41-42
• 6.2 完善公司治理結構42-43
• 6.2.1 完善獨立董事制度42
• 6.2.2 完善監(jiān)事會的治理42
• 6.2.3 改革與完善經營者的報酬激勵制度42-43
• 6.3 加強對上市公司大股東行為的監(jiān)管和約束43-44
• 6.3.1 對關聯(lián)交易進行重點監(jiān)管43
• 6.3.2 提高大股東占款的違規(guī)成本43-44
• 6.3.3 健全中小股東保護法律制度44
• 6.4 規(guī)范、發(fā)揮中介機構的行為和監(jiān)督作用44-45
• 6.4.1 加強中介機構的獨立性44
• 6.4.2 提高中介機構的違規(guī)成本44-45
• 6.4.3 完善上市公司信息披露制度45
• 6.4.4 推動高質量審計和公允評估45
• 6.5 拓寬民營母公司融資渠道45-47
• 6.5.1 整體上市46
• 6.5.2 利用債券融資、信托融資46-47
• 參考文獻47-50
• 致謝50-51

【參考文獻】

中國期刊全文數據庫 前10條

1 李文洲;冉茂盛;黃俊;;大股東掏空視角下的薪酬激勵與盈余管理[J];管理科學;2014年06期

2 蘇冬蔚;熊家財;;大股東掏空與CEO薪酬契約[J];金融研究;2013年12期

3 王克明;吳昌e，

本文編號：1047682