本文關(guān)鍵詞：基于市場有效性檢驗的上市公司估值分析

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【摘要】：股利貼現(xiàn)模型是上市公司估值方法之一,運用前需要對上市公司適用的貼現(xiàn)率加以預(yù)判,可以采用資本資產(chǎn)定價模型(CAPM),而這一模型使用的前提條件是市場的有效性。檢驗市場有效性的方法通常包括單位根檢驗、游程檢驗、方差比檢驗等,本文以某上市公司為例,基于單位根的方法對深市有效性進行檢驗,利用CAPM模型,股利貼現(xiàn)模型嘗試對其進行估值。
【作者單位】： 西南財經(jīng)大學(xué);
【關(guān)鍵詞】： 市場有效性 單位根檢驗 CAPM模型 股利貼現(xiàn)模型
【分類號】：F832.51
【正文快照】： 一、前人研究中國股票市場是否達到弱式有效一直是理論界討論的重要課題,具有重要的理論價值和現(xiàn)實意義。國內(nèi)一些學(xué)者也對我國的股票市場有效性進行了實證,其中認為尚未達到弱式有效的研究主要有:俞喬(1994)對樣本數(shù)據(jù)進行了收益率的序列相關(guān)性檢驗、游程檢驗等,結(jié)論表明中國

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本文編號：1017988