本文關(guān)鍵詞：基于CAViaR模型的銀行間質(zhì)押回購利率風(fēng)險(xiǎn)研究

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【摘要】："在險(xiǎn)價(jià)值"管理方法在商業(yè)銀行利率風(fēng)險(xiǎn)管理中被廣泛應(yīng)用,但目前國內(nèi)商業(yè)銀行在計(jì)算"在險(xiǎn)價(jià)值"時(shí)仍局限于參數(shù)方法(GARCH族模型)和歷史模擬法。以隔夜質(zhì)押回購利率作為研究對象,構(gòu)建基于CAViaR的質(zhì)押回購利率風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量模型,研究質(zhì)押回購利率風(fēng)險(xiǎn)的運(yùn)行規(guī)律和波動特征。研究結(jié)果發(fā)現(xiàn),CAViaR模型的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測效果能夠較好地刻畫質(zhì)押回購利率的利率風(fēng)險(xiǎn)�；诤鬁y檢驗(yàn)結(jié)果發(fā)現(xiàn),AS模型在估計(jì)我國質(zhì)押回購利率風(fēng)險(xiǎn)時(shí)表現(xiàn)最優(yōu)。此外,基于2006—2014年隔夜回購利率VaR值變化趨勢的分析,證實(shí)了CAViaR模型能夠較好地?cái)M合貨幣市場利率變化情況及其利率風(fēng)險(xiǎn)的大小。
【作者單位】： 中國社科院金融研究所博士后流動站;興業(yè)銀行博士后科研工作站;福建海峽金融資產(chǎn)交易中心;
【關(guān)鍵詞】： 銀行間質(zhì)押回購利率 利率風(fēng)險(xiǎn) CAViaR模型 在險(xiǎn)價(jià)值 利率市場化
【基金】：國家社科基金重點(diǎn)項(xiàng)目(13AZD073)
【分類號】：F832.51
【正文快照】： 一、引言隨著我國利率市場進(jìn)程的有序推進(jìn),我國市場利率利率市場化是通過市場和價(jià)值規(guī)律機(jī)制,在某的波動也更加頻繁和劇烈。商業(yè)銀行作為利率市場一時(shí)點(diǎn)上由供求關(guān)系決定的利率運(yùn)行機(jī)制,也就是化改革的最主要參與者,其受到的沖擊最大,表現(xiàn)之由市場決定金融機(jī)構(gòu)在貨幣市場存貸

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中國期刊全文數(shù)據(jù)庫 前1條

1 王新宇;吳祝武;宋學(xué)鋒;;變點(diǎn)CAViaR市場風(fēng)險(xiǎn)測量模型及創(chuàng)業(yè)板應(yīng)用[J];中國礦業(yè)大學(xué)學(xué)報(bào);2013年03期

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本文編號：1007895