本文關(guān)鍵詞：審計(jì)質(zhì)量與分析師盈余預(yù)測(cè)關(guān)系的研究

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【摘要】：我國(guó)證券分析師行業(yè)起步于上世紀(jì)90年代,盡管出現(xiàn)的時(shí)間晚于西方發(fā)達(dá)國(guó)家,但是近年來(lái)隨著資本市場(chǎng)的發(fā)展也取得了不錯(cuò)的發(fā)展。證券分析師作為資本市場(chǎng)重要的信息中介,在緩解資本市場(chǎng)信息不對(duì)稱(chēng),提高資本市場(chǎng)運(yùn)行效率方面起著十分重要的作用,但從2011年分析師的行業(yè)報(bào)告數(shù)據(jù)來(lái)看,其發(fā)布的報(bào)告的準(zhǔn)確性令人不禁懷疑其是否盡職履行了信息中介這一職能。上市公司發(fā)布的財(cái)務(wù)報(bào)告是分析師進(jìn)行盈余預(yù)測(cè)的重要信息來(lái)源之一,因此財(cái)務(wù)報(bào)告披露信息的質(zhì)量高低會(huì)影響其預(yù)測(cè)的準(zhǔn)確性。從資本市場(chǎng)信息流的角度看,資本市場(chǎng)的另一個(gè)信息中介——注冊(cè)會(huì)計(jì)師,處于證券分析師的上游,即作為分析師信息來(lái)源的上市公司報(bào)告需經(jīng)注冊(cè)會(huì)計(jì)師審計(jì)才能公開(kāi)披露,而注冊(cè)會(huì)計(jì)師的職責(zé)是對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)告是否真實(shí)公允反映公司的財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行審計(jì)并發(fā)表恰當(dāng)?shù)膶徲?jì)意見(jiàn),所以其提供審計(jì)服務(wù)質(zhì)量的高低會(huì)影響上市公司披露信息的質(zhì)量,基于此,本文將審計(jì)質(zhì)量和分析師盈余預(yù)測(cè)的準(zhǔn)確性的關(guān)系作為研究對(duì)象。同時(shí),有研究表明審計(jì)能夠抑制管理層的盈余管理行為從而提高財(cái)務(wù)報(bào)告的信息質(zhì)量,所以,在研究審計(jì)質(zhì)量和分析師盈余預(yù)測(cè)準(zhǔn)確性關(guān)系的基礎(chǔ)上,引入盈余管理,探討審計(jì)質(zhì)量對(duì)分析師盈余預(yù)測(cè)準(zhǔn)確性的作用機(jī)制。本文主要采取定性與定量研究的方法。首先在第二部分文獻(xiàn)綜述方面,對(duì)本文的研究對(duì)象,審計(jì)質(zhì)量和分析師盈余預(yù)測(cè)的相關(guān)文獻(xiàn)進(jìn)行了回顧綜述。然后在第三部分理論基礎(chǔ)與研究假設(shè)部分,對(duì)審計(jì)質(zhì)量、盈余管理、證券分析師這三個(gè)概念進(jìn)行了界定,對(duì)涉及的相關(guān)理論進(jìn)行了分析并在此基礎(chǔ)上,提出了本文的三個(gè)假設(shè),即審計(jì)質(zhì)量與分析師盈余預(yù)測(cè)的準(zhǔn)確性呈顯著正相關(guān)關(guān)系、審計(jì)質(zhì)量與盈余管理呈顯著負(fù)相關(guān)關(guān)系、盈余管理在審計(jì)質(zhì)量對(duì)分析師預(yù)測(cè)準(zhǔn)確性的影響中具有中介效應(yīng)。在定性分析的基礎(chǔ)上,第四部分研究設(shè)計(jì)和第五部分實(shí)證結(jié)果分析主要采取定量研究的方法。研究設(shè)計(jì)部分首先介紹了本文選取的樣本數(shù)據(jù)來(lái)源,主要變量——分析師盈余預(yù)測(cè)的準(zhǔn)確性、盈余管理、審計(jì)質(zhì)量的界定和衡量方法以及確定了相關(guān)的控制變量,并構(gòu)建了驗(yàn)證假設(shè)的相應(yīng)的模型。第五部分,主要是以2010-2015年滬深A(yù)股上市公司的的數(shù)據(jù)為樣本,通過(guò)樣本的描述性統(tǒng)計(jì)分析、相關(guān)性分析、回歸分析對(duì)假設(shè)進(jìn)行驗(yàn)證,并進(jìn)行了相應(yīng)的穩(wěn)健性檢驗(yàn)。最后是本文的結(jié)論及政策建議部分。通過(guò)分析,本文主要得出以下三點(diǎn)結(jié)論:其一,注冊(cè)會(huì)計(jì)師提供高質(zhì)量的審計(jì)服務(wù),能夠顯著的提高分析師的盈余預(yù)測(cè)的準(zhǔn)確性;其二,注冊(cè)會(huì)計(jì)師提供高質(zhì)量的審計(jì)服務(wù),能夠顯著的抑制上市公司管理層的盈余管理程度;其三,注冊(cè)會(huì)計(jì)師通過(guò)提供高質(zhì)量的審計(jì)服務(wù),提高分析師盈余預(yù)測(cè)的準(zhǔn)確性,部分是通過(guò)抑制了上市公司管理層的盈余管理程度實(shí)現(xiàn)的。在此基礎(chǔ)上,本文分別針對(duì)企業(yè)、注冊(cè)會(huì)計(jì)師、分析師、投資者提出了相應(yīng)的政策建議。本文的創(chuàng)新點(diǎn)主要體現(xiàn)在兩個(gè)方面,一是對(duì)審計(jì)質(zhì)量的衡量,首先從注冊(cè)會(huì)計(jì)師層面選取了多個(gè)指標(biāo),利用主成分分析對(duì)審計(jì)質(zhì)量進(jìn)行了綜合衡量,在初步驗(yàn)證假設(shè)的基礎(chǔ)上,為了模型及結(jié)論的穩(wěn)健性,又從事務(wù)所層面選取了不同的指標(biāo),對(duì)審計(jì)質(zhì)量進(jìn)行重新衡量,進(jìn)一步對(duì)假設(shè)進(jìn)行驗(yàn)證;二是在研究審計(jì)質(zhì)量和分析師盈余預(yù)測(cè)準(zhǔn)確性關(guān)系的基礎(chǔ)上,引入盈余管理,利用中介效應(yīng)檢驗(yàn)程序,驗(yàn)證了盈余管理在審計(jì)質(zhì)量對(duì)分析師盈余預(yù)測(cè)準(zhǔn)確性的影響中具有中介效應(yīng),為研究二者關(guān)系的文獻(xiàn)提供了更為穩(wěn)固的理論基礎(chǔ)。本文的不足之處在于:一是在研究盈余管理在審計(jì)質(zhì)量影響分析師盈余預(yù)測(cè)準(zhǔn)確性的過(guò)程中的作用機(jī)制時(shí),沒(méi)有進(jìn)一步區(qū)分是會(huì)計(jì)盈余管理還是實(shí)際盈余管理在起作用;二是模型的設(shè)計(jì)上,控制變量的選取主要是參考前人的相關(guān)研究,不能保證所有的變量均被考慮與控制;三是對(duì)審計(jì)質(zhì)量的衡量,盡管從注冊(cè)會(huì)計(jì)師個(gè)體層面和事務(wù)所層面選取了不同指標(biāo),來(lái)綜合評(píng)價(jià)審計(jì)質(zhì)量,但由于數(shù)據(jù)限制,大多數(shù)指標(biāo)選取的時(shí)點(diǎn)指標(biāo),不能充分的將其與樣本一一匹配,而且也沒(méi)有將影響審計(jì)質(zhì)量的全部因素考慮在內(nèi)。
【學(xué)位授予單位】：東北財(cái)經(jīng)大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2016
【分類(lèi)號(hào)】：F275;F832.51;F239.4

【參考文獻(xiàn)】

中國(guó)期刊全文數(shù)據(jù)庫(kù) 前10條

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