本文關(guān)鍵詞：基于有效矩和粒子濾波方法的帶跳躍杠桿SV研究——對滬深300期指的實(shí)證分析

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【摘要】：隨機(jī)波動率(SV)模型的精確似然函數(shù)很難得到而模擬卻很容易實(shí)現(xiàn),可借助有效矩方法(EMM)完成估計(jì),但單純的EMM估計(jì)無法得到波動率序列,需要借助濾波算法。本文通過蒙特卡洛仿真實(shí)驗(yàn)發(fā)現(xiàn)連續(xù)粒子濾波算法(CSIR)比普通粒子濾波算法精度更高;對滬深300期貨指數(shù)的實(shí)證分析進(jìn)一步發(fā)現(xiàn),添加杠桿效應(yīng)后的模型(SVL,SVLJ)能更好地描述滬深300期貨指數(shù)的波動情況。
【作者單位】： 華中科技大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院;
【關(guān)鍵詞】： 有效矩 波動率 粒子濾波 半非參數(shù)密度
【分類號】：F724.5;F224
【正文快照】： 一、引言金融市場波動率是金融領(lǐng)域的基礎(chǔ)性問題,對資產(chǎn)定價(jià)、風(fēng)險(xiǎn)管理有極其重要的意義,因而一直是研究的熱點(diǎn)之一。長期以來,國內(nèi)外的學(xué)者們一直致力于找到一種準(zhǔn)確度量市場波動率的方法。經(jīng)過數(shù)十年的發(fā)展,在低頻數(shù)據(jù)上形成了兩大類刻畫波動率動態(tài)特征的方法:廣義自回歸條，

本文編號：963660