本文關(guān)鍵詞：非國有銀行在中小企業(yè)融資中的作用分析

  更多相關(guān)文章： 關(guān)系型貸款 交易型貸款 小銀行優(yōu)勢 信貸可得性

【摘要】：融資難已經(jīng)成為制約我國中小企業(yè)發(fā)展的主要瓶頸,其核心問題在于信息不對稱。關(guān)系型貸款理論認(rèn)為基于銀企間業(yè)務(wù)往來等“軟”信息的關(guān)系型貸款技術(shù),能夠有效解決銀企間的信息不對稱問題,適合信息不透明的小企業(yè),而基于易編碼、易量化、可傳遞的“硬”信息的交易型貸款技術(shù),更適合信息透明的大企業(yè)(Berger, Klapper and Udell,2001)。傳統(tǒng)“小銀行優(yōu)勢”理論認(rèn)為大銀行在發(fā)放交易型貸款上具有優(yōu)勢,小銀行在發(fā)放關(guān)系型貸款上具有優(yōu)勢(Berger, KlaPPer and Udell,2001;張捷,2002),由此得到的政策含義是,金融機(jī)構(gòu)中必須包含相當(dāng)數(shù)量的中小銀行才能滿足信息不透明的小企業(yè)的融資需求。但Berger和Udell(2006)將交易型貸款技術(shù)劃分成多種非勻質(zhì)的貸款技術(shù),認(rèn)為除了財(cái)務(wù)報(bào)表型貸款技術(shù)僅適合信息透明的企業(yè)外,其他的交易型貸款技術(shù)均適合不透明的企業(yè)。且Berger和Black(2011)證實(shí)大銀行并不在每種交易型貸款技術(shù)上具有優(yōu)勢,小銀行在大企業(yè)中的關(guān)系型貸款優(yōu)勢最明顯,與傳統(tǒng)的“小銀行優(yōu)勢”理論存在很大差別。因此需對貸款技術(shù)進(jìn)行合理識(shí)別,并通過貸款技術(shù)及其與銀行規(guī)模的交互項(xiàng)對信貸可得性的影響,檢驗(yàn)在中小企業(yè)貸款中,關(guān)系型貸款是否為最合適的貸款技術(shù),以及小銀行是否具有關(guān)系型貸款技術(shù)優(yōu)勢,大銀行是否具有交易型貸款技術(shù)優(yōu)勢,對于完善我國金融體系非常重要,以期實(shí)現(xiàn)大銀行與小銀行在中小企業(yè)信貸市場中的和諧共存,并發(fā)揮各自的貸款技術(shù)優(yōu)勢,以解決我國中小企業(yè)融資難的問題。本文以國內(nèi)2006-2014年上市中小企業(yè)的銀行貸款數(shù)據(jù)為樣本,以信貸可得性作因變量,構(gòu)建非平衡二元面板logit模型,基于貸款技術(shù)變量定義及特定樣本識(shí)別貸款技術(shù),構(gòu)造貸款技術(shù)虛擬解釋變量,將關(guān)系型貸款技術(shù)與交易型貸款技術(shù)進(jìn)行對比,研究關(guān)系型貸款是否更利于小企業(yè)獲得貸款,從而判別關(guān)系型貸款是否為最適合中小企業(yè)的貸款方式,構(gòu)造貸款技術(shù)和銀行規(guī)模的交互項(xiàng)虛擬解釋變量,研究關(guān)系型貸款是否更利于小企業(yè)從小銀行獲得貸款,交易型貸款是否更利于小企業(yè)從大銀行獲得貸款,從而判別在中小企業(yè)貸款中,小銀行是否存在關(guān)系型貸款技術(shù)優(yōu)勢,大銀行是否存在交易型貸款技術(shù)優(yōu)勢。結(jié)果表明,相比本文識(shí)別的交易型貸款技術(shù),關(guān)系型貸款更利于小企業(yè)獲得貸款,關(guān)系型貸款為最佳的貸款方式,但大銀行與小銀行在關(guān)系型貸款上同樣具有優(yōu)勢。本文的研究啟示在于,解決我國中小企業(yè)融資難問題,需創(chuàng)造良好的信用制度環(huán)境,規(guī)范中小企業(yè)經(jīng)營和借貸行為,發(fā)展良性的關(guān)系型貸款技術(shù),并放寬中小金融機(jī)構(gòu)資本市場的準(zhǔn)入限制,讓更多的民營中小金融機(jī)構(gòu)和民間金融市場得到發(fā)展,但在當(dāng)前我國中小金融機(jī)構(gòu)難以滿足中小企業(yè)融資需求的情況下,應(yīng)鼓勵(lì)大銀行通過產(chǎn)權(quán)改制減輕銀企間信息不對稱,并利用其資本市場的控制權(quán)轉(zhuǎn)移功能和期權(quán)激勵(lì)機(jī)制減輕代理問題,有效的對小企業(yè)發(fā)放關(guān)系型貸款,以部分彌補(bǔ)中小銀行市場的發(fā)展不足,從而更好的解決中小企業(yè)融資難題。本文的主要貢獻(xiàn)在于：(1)本文對關(guān)系型貸款技術(shù)進(jìn)行了識(shí)別,采用銀企間關(guān)系密切代表使用的關(guān)系型貸款技術(shù),而關(guān)系密切度的識(shí)別并非僅使用某些銀企關(guān)系來衡量,而是從能夠反映銀企關(guān)系密切度的多維度變量進(jìn)行聚類得到一個(gè)綜合變量,用來反映銀企關(guān)系密切度,對銀企關(guān)系密切度具體的識(shí)別方式,本文分兩步進(jìn)行,首先根據(jù)本文數(shù)據(jù)特征,將關(guān)系型貸款技術(shù)的識(shí)別限定于信用貸款和保證貸款構(gòu)成的樣本中,然后,通過銀企關(guān)系變量對中小企業(yè)信貸可得性影響的分析,尋找能夠反映銀企間關(guān)系密切度的關(guān)鍵關(guān)系變量,并以關(guān)鍵關(guān)系變量采用K均值聚類法,將樣本中的所有銀企關(guān)系進(jìn)行聚類,分成強(qiáng)關(guān)系與弱關(guān)系,強(qiáng)關(guān)系代表銀企間關(guān)系密切,代表使用的關(guān)系型貸款技術(shù),弱關(guān)系代表銀企間關(guān)系不密切,代表使用的信用評分貸款技術(shù)或財(cái)務(wù)報(bào)表型貸款技術(shù)。(2)本文充實(shí)了國內(nèi)對小銀行優(yōu)勢的實(shí)證研究,在對貸款技術(shù)識(shí)別的條件下,采用我國上市中小企業(yè)的貸款數(shù)據(jù)進(jìn)行實(shí)證,考察了中小企業(yè)貸款中,相比本文識(shí)別的交易型貸款技術(shù),關(guān)系型貸款是否為最合適的貸款技術(shù),以及小銀行是否具有關(guān)系型貸款技術(shù)優(yōu)勢,大銀行是否具有交易型貸款技術(shù)優(yōu)勢,根據(jù)實(shí)證結(jié)果得出我國國情下的相關(guān)結(jié)論。
【關(guān)鍵詞】：關(guān)系型貸款 交易型貸款 小銀行優(yōu)勢 信貸可得性
【學(xué)位授予單位】：東北財(cái)經(jīng)大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2015
【分類號(hào)】：F276.3;F832.4
【目錄】：

• 摘要2-4
• ABSTRACT4-9
• 1 緒論9-19
• 1.1 選題背景9
• 1.2 研究目的9-11
• 1.3 國內(nèi)外研究現(xiàn)狀11-17
• 1.3.1 貸款技術(shù)與信息性質(zhì)11-12
• 1.3.2 關(guān)系型貸款對企業(yè)的價(jià)值12-13
• 1.3.3 小銀行與中小企業(yè)貸款13-15
• 1.3.4 小銀行與中小企業(yè)貸款的國內(nèi)研究現(xiàn)狀15-17
• 1.4 研究方法及創(chuàng)新點(diǎn)17
• 1.5 結(jié)構(gòu)安排17-19
• 2 構(gòu)建分析小銀行作用的實(shí)證模型19-29
• 2.1 數(shù)據(jù)來源與樣本選擇19-20
• 2.2 變量的選取與定義20-25
• 2.2.1 被解釋變量20
• 2.2.2 銀企關(guān)系變量20-21
• 2.2.3 關(guān)系型貸款技術(shù)21-22
• 2.2.4 資產(chǎn)擔(dān)保型貸款22-23
• 2.2.5 控制變量23-25
• 2.3 計(jì)量模型的構(gòu)建25-28
• 2.3.1 樣本數(shù)據(jù)類型確定25
• 2.3.2 模型設(shè)定25-27
• 2.3.3 模型的檢驗(yàn)27-28
• 2.4 本章小結(jié)28-29
• 3 實(shí)證結(jié)果與分析29-41
• 3.1 銀企關(guān)系與信貸可得性29-31
• 3.1.1 計(jì)量方法的確定29
• 3.1.2 模型結(jié)果29-31
• 3.2 關(guān)系型貸款技術(shù)的識(shí)別31-32
• 3.3 貸款技術(shù)與信貸可得性32-36
• 3.3.1 計(jì)量方法的確定32-33
• 3.3.2 模型結(jié)果33-36
• 3.4 小銀行與信貸可得性36-38
• 3.4.1 計(jì)量方法的確定36-37
• 3.4.2 模型結(jié)果37-38
• 3.5 穩(wěn)健性檢驗(yàn)38-39
• 3.6 本章小結(jié)39-41
• 4 結(jié)論與建議41-44
• 4.1 結(jié)論41
• 4.2 建議41-42
• 4.3 展望42-44
• 參考文獻(xiàn)44-48
• 后記48-49

【相似文獻(xiàn)】

中國期刊全文數(shù)據(jù)庫 前10條

1 劉志洪;;試論交易型受賄中的若干問題[J];商場現(xiàn)代化;2009年10期

2 ;德國試點(diǎn)：牛刀小試的成功[J];商務(wù)周刊;2007年02期

3 胡振華;李?yuàn)`俠;;基于方向型和交易型障礙的校企合作影響因素的實(shí)證研究[J];預(yù)測;2012年03期

4 張建鳳;;大學(xué)生與交易型虛擬社區(qū)口碑傳播——以淘寶網(wǎng)為例[J];湖北經(jīng)濟(jì)學(xué)院學(xué)報(bào)(人文社會(huì)科學(xué)版);2012年12期

5 楊華;包振宇;蔣敏;;論交易型受賄中明顯偏離市場價(jià)格的認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)——從外觀公正原則出發(fā)[J];福建論壇(社科教育版);2011年08期

6 鄭震;;準(zhǔn)交易型雇傭關(guān)系有存在的價(jià)值嗎?——基于能力戰(zhàn)略差異的視角[J];生產(chǎn)力研究;2012年05期

7 陳艷瑩;原毅軍;王麗麗;;中介機(jī)構(gòu)、尋租網(wǎng)絡(luò)與交易型腐敗:中國省份面板數(shù)據(jù)的實(shí)證研究[J];南開經(jīng)濟(jì)研究;2010年02期

8 張濟(jì)榮;對實(shí)施外部交易型戰(zhàn)略的認(rèn)識(shí)[J];煤炭經(jīng)濟(jì)研究;1998年07期

9 ;銀華日利交易型貨幣基金——隔夜回購的首選替代品[J];股市動(dòng)態(tài)分析;2014年17期

10 無鳴;;世界上第一家全交易型網(wǎng)絡(luò)銀行[J];廣東金融電腦;1999年11期

中國重要會(huì)議論文全文數(shù)據(jù)庫 前1條

1 付海賓;王明輝;;理念型貨幣：心理契約中第三種交換[A];第十一屆全國心理學(xué)學(xué)術(shù)會(huì)議論文摘要集[C];2007年

中國重要報(bào)紙全文數(shù)據(jù)庫 前10條

1 證券時(shí)報(bào)記者 楊磊;市場4個(gè)月新增10只交易型基金[N];證券時(shí)報(bào);2009年

2 楊光;不妨允許交易型貨基質(zhì)押[N];中國證券報(bào);2014年

3 朱淑枝 中山大學(xué)嶺南學(xué)院經(jīng)濟(jì)學(xué)系副教授;交易型政商關(guān)系的治理：權(quán)力與商業(yè)的回歸[N];東方早報(bào);2014年

4 重慶市綦江縣檢察院 夏思揚(yáng);對交易型受賄有必要規(guī)定價(jià)格比[N];檢察日報(bào);2007年

5 河南省盧氏縣人民檢察院檢察長 趙榮;明顯低于市場價(jià)格房產(chǎn)交易型受賄三大問題[N];檢察日報(bào);2009年

6 王明星 河南省紀(jì)委法規(guī)室;對交易型受賄違紀(jì)的認(rèn)定探析[N];中國紀(jì)檢監(jiān)察報(bào);2008年

7 武漢市人民檢察院檢察長 孫應(yīng)征 武漢市人民檢察院 羅永鑫;“增設(shè)中間環(huán)節(jié)交易型受賄”如何認(rèn)定[N];檢察日報(bào);2013年

8 本報(bào)記者 吳貽伙 通訊員 湯恒明;揭開交易型受賄的面紗[N];檢察日報(bào);2014年

9 上海市寶山區(qū)檢察院 謝杰邋王振棟 李偉;如何界定交易型受賄犯罪數(shù)額計(jì)算的基準(zhǔn)時(shí)間[N];檢察日報(bào);2007年

10 證券時(shí)報(bào)記者 楊磊　見習(xí)記者 劉明;交易型基金總數(shù)突破100只[N];證券時(shí)報(bào);2010年

中國碩士學(xué)位論文全文數(shù)據(jù)庫 前10條

1 解琳琳;交易型受賄問題研究[D];中國政法大學(xué);2009年

2 胡冰;論交易型受賄[D];西南政法大學(xué);2010年

3 王文霞;交易型受賄研究[D];山東大學(xué);2012年

4 董澤;交易型受賄在司法認(rèn)定中的適用[D];廣西師范大學(xué);2013年

5 閆春曉;交易型虛擬社區(qū)成員提供個(gè)人信息意愿的影響因素研究[D];北京郵電大學(xué);2014年

6 陳驁;藩籬與突破：交易型受賄的數(shù)額認(rèn)定研究[D];華東政法大學(xué);2015年

7 張煒;論交易型受賄[D];華東政法大學(xué);2008年

8 張榮榮;移動(dòng)交易型虛擬社區(qū)大學(xué)生用戶的使用需求與意愿研究[D];西南交通大學(xué);2013年

9 陳旭;關(guān)聯(lián)交易型資金占用法律治理研究[D];華東政法大學(xué);2007年

10 丁權(quán)君;交易型受賄犯罪的數(shù)額界定[D];蘇州大學(xué);2010年

，

本文編號(hào)：956838