本文關(guān)鍵詞：股指期貨最優(yōu)套保比率的估計(jì)與套�？冃Х治�

  更多相關(guān)文章： 股指期貨 滬深ETF 套期保值 最優(yōu)套期保值比率

【摘要】：自2008年金融危機(jī)以來,人們意識(shí)到規(guī)避系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的重要性,而股指期貨在資本市場的資產(chǎn)管理和風(fēng)險(xiǎn)管理中起著越來越重要的作用。在閱讀大量國內(nèi)關(guān)于股指期貨研究的相關(guān)文獻(xiàn)之后發(fā)現(xiàn),關(guān)于股指期貨套期保值問題的研究主要在于套期保值比率的確定。本文結(jié)合前人研究,利用2014年5月21日至2014年11月20日的滬深股指期貨與滬深300股指的日交易數(shù)據(jù),對(duì)上述模型進(jìn)行實(shí)證分析,最后得出對(duì)應(yīng)的最優(yōu)套保比率和套�？冃гu(píng)價(jià)值。結(jié)果顯示,在規(guī)避系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)中,股指期貨套期保值確實(shí)能夠顯著的降低系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。在套期保值模型實(shí)證分析中,靜態(tài)模型以O(shè)LS模型套�？冃А�(dòng)態(tài)模型中GARCH(1,1)模型最好。綜合靜態(tài)和動(dòng)態(tài)模型,滬深300股票大盤指數(shù)與滬深股指期貨最佳套期保值模型是GARCH(1,1)。
【作者單位】： 西南財(cái)經(jīng)大學(xué)統(tǒng)計(jì)學(xué)院;
【關(guān)鍵詞】： 股指期貨 滬深ETF 套期保值 最優(yōu)套期保值比率
【分類號(hào)】：F224;F724.5
【正文快照】： 引言上世紀(jì)7 0年代的布雷頓森林體系的崩潰和石油危機(jī)的爆發(fā)使得國際金融市場交易變得頻繁起來,國際間的金融貿(mào)易交易趨于自由化,國與國之間的金融貿(mào)易管制不再那么嚴(yán)格,資本的流動(dòng)也變得寬松起來,在這種大環(huán)境下,各國的金融市場飛速發(fā)展。但是相對(duì)于金融市場的迅速發(fā)展,相對(duì)

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【相似文獻(xiàn)】

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本文編號(hào)：956136